➨ Die GmbH hat zwei beherrschende Gesellschafter-Geschäftsführer (GGF), die mit je 50% an der Gesellschaft
beteiligt sind. Der eine GGF hatte im November 2010 das Pensionsalter von 65 Jahren erreicht.
Der 1994 mit der Gesellschaft geschlossene Pensionsvertrag sah ab diesem Zeitpunkt ein Ruhegehalt
von 1.022 € monatlich sowie eine Witwenrente von 60% der Altersrente vor. Die Auszahlung
aus der Rückdeckungsversicherung am 1. November 2010 an die GmbH betrug 117.000 €. Bei
einem Zinssatz von 4 % auf eine Kapitalanlage der 117.000 € reicht diese für eine Rentenzahlung bis
zum 77. Lebensjahr des GGF.

Der zweite GGF muß bis zum 65. Lebensjahr und für den Bezug seines Ruhegehaltes von ebenfalls
1.022 € noch 12 Jahre arbeiten. Der aktuelle Wert der Rückdeckungsversicherung für diese Zusage betrug
im März 2010 64.000 €. Aus dieser Versicherung waren somit ca. 99.000 € bei Ablauf zu erwarten.

Das bedeutet konkret: Beide Pensionszusagen sind unterfinanziert. Die hier realisierte Praxislösung:
Die Auszahlung der Rente an den ersten GGF erfolgt die nächsten 12 Jahre aus den laufenden
Einnahmen der GmbH. Das Kapital von 117.000 € wird vermögensverwaltend in Aktien, Anleihen
und Renten angelegt und an den GGF zur Insolvenzsicherung wirksam verpfändet. Bei einer
Renditeerwartung von 4 % brutto werden daraus in 12 Jahren 187.320 €. Damit kann in Folge
die Rente bis zum 99. Lebensjahr des sich bereits im Ruhestand befindlichen GGF gezahlt werden.

Für den zweiten GGF wird auf 12 Jahre zusätzlich monatlich 600 € ebenfalls vermögensverwaltend in
Wertpapieren angespart. Das ergibt bei einer Renditeerwartung von brutto 4 % ein Kapital von
110.529 €. Mit der voraussichtlichen Ablaufleistung aus der Versicherung von 99.000 € stehen somit
zum Pensionszeitpunkt für den zweiten GGF 209.529 € für die Pensionszahlungen zur Verfügung. Diese
Kapitalanlage wurde ebenfalls zur Insolvenzsicherung an den GGF wirksam verpfändet. Eine Rentenzahlung
ist so bis zum 90. Lebensjahr des zweiten GGF möglich.

Fazit: Beide Pensionszusagen sind damit ausfinanziert. Die Kapitalanlage in Wertpapieren
ist sehr flexibel. Die GmbH kann in ertragreichen Jahren zusätzlich Geld für ihre
Pensionsverpflichtungen zurücklegen und in schwierigen Zeiten hat sie keine Beitragsverpflichtung.
Jederzeit sind zur Erfüllung der Pensionsverpflichtungen entweder Teile oder die gesamte
Kapitalanlage mit Zustimmung des GGF veräußerbar. Durch eine gemanagte Anlage und einen
Vermögensmix aus Aktien, Anleihen und Renten wurde das Risiko minimiert.

Hinweis: Bei vorzeitigem Wegfall der Pensionsverpflichtung, z.B. durch Tod des oder der
Anspruchsberechtigten, wird zusätzlich Vermögen für die GmbH, z.B. zur Finanzierung
noch bestehender Pensionsverpflichtungen, frei. Bei Versicherungen geht in solch einem
Fall das vorhandene Restkapital der GmbH meist verloren, weil der Anspruch erlischt. Ferner
erfolgt eine Stärkung der Kapitalbasis der GmbH, da das Vermögen wächst und die Pensionsverpflichtung
im o.g. Praxisfall an einen GGF abnimmt. Dies führt zu einer Stärkung der Kapitalbasis
des Unternehmens und einer Verbesserung des Bilanzbildes.

Weiterer Gesichtspunkt: Kapitalanlagen in Wertpapieren in der GmbH werden steuerlich bevorzugt.
So erfolgt die Bilanzierung in der Steuerbilanz zum sog. Niederstwertprinzip. Kursgewinne bleiben
in der Ansparphase steuerfrei. Aber auch bei Veräußerung bleiben Kursgewinne aus Aktienanlagen
und Dividenden nach § 8 b KStG zu 95% steuerfrei. Damit wird die Liquiditätsbelastung für das Unternehmen
gesenkt.

Hinweis: Mittlerweile ist der Leitfaden für profitables Pensionsmanagement in kleinen und mittelständischen Unternehmen erschienen. Dieser kann  gegen eine Schutzgebühr von 5 € über www.p-roi.de/kontakt angefordert werden.

Aufwand in den verschiedenen Finanzierungswegen für die o.g. Leistung:

Unterstützungskasse                Pensionsfonds                          interne Asset-Lösung
versicherungsförmig               wertpapierorientier               auch bei CTA
Aufwand jährlich                       Aufwand jährlich                    Aufwand jährlich bei 4%
Renditeerwartung
8.849 €                                            8.250 €                                      6.300 €

Grundsätzliche Entscheidungskriterien bei der Beurteilung und Finanzierung bestehender Pensionszusagen
an beherrschende Gesellschafter-Geschäftsführer:

● Worin besteht die persönliche Zielsetzung der/s GGF? … z.B. hinsichtlich der Altersvorsorge.
● Was beinhaltet/n die erteilte/n Versorgungszusage/n?
● Wie weit ist/ sind die erteilte/n Zusage/n ausfinanziert?
● Wie ist die Ertrags- und Liquiditätslage im Unternehmen und deren Nachhaltigkeit?
● Sollen Risiken der Versorgungszusage/n vermindert oder übertragen werden?
● Ist der Unternehmensverkauf, die -übergabe oder -liquidation geplant?
Aus der Beantwortung dieser Fragen ergibt sich eine konzeptionelle Lösung, die eine wirkliche finanzielle
Zukunftssicherung für den beherrschenden GGF darstellt.
Fazit: Zusagen auf Versorgungsleistungen an den beherrschenden Gesellschafter-Geschäftsführer
sind eine wichtige Säule seiner finanziellen Zukunftssicherung. Ein Verzicht auf künftig zu erdienende
Ansprüche durch den beherrschenden Gesellschafter-Geschäftsführer bedeutet für ihn gleichzeitig
immer eine Rentenkürzung. Sollte dies jedoch unumgänglich sein, so ist eine verbindliche Anfrage bei
der Finanzverwaltung ratsam, um unangenehme Überraschungen zu vermeiden. Hinsichtlich der
Finanzierung der Pensionsverpflichtungen ist eine konzeptionelle Lösung unter Beachtung der
Wünsche und Ziele des beherrschenden Gesellschafter-Geschäftsführers und einer Beurteilung der
gegenwärtigen Situation sowie der geplanten Zukunft der Kapitalgesellschaft erforderlich.

Zur weiteren Information können Sie über unser Kontaktformular – http://p-roi.de/kontakt.html gegen eine Schutzgebühr  von 5 €  einen Leitfaden abrufen, in dem Sie unter anderem Checklisten zur Versorgung des GGF,
Musterbeschlüsse für die Gesellschafter zur Altersvorsorge und weitere wichtige Hinweise zum Pensionsmanagement
in Ihrem Unternehmen erhalten.

Derzeit wird in einigen GmbHs aus betriebswirtschaftlichen Gründen über den Verzicht auf den future service der Pensionszusage des beherrschenden Gesellschafter-Geschäftsführers und den sich daraus für ihn ergebenden steuerlichen Folgen beraten. Obwohl bilanzrechtlich bei dem Verzicht auf den future service der Pensionszusage des beherrschenden Gesellschafter-Geschäftsführers kein einlagefähiger Vermögensgegenstand vorliegt, empfiehlt es sich jedoch, eine verbindliche Auskunft bei der Finanzverwaltung einzuholen. Was auch immer dabei rauskommt, ein Verzicht auf künftige zu erdienende Pensionsleistungen ist auch immer eine Rentenkürzung für den beherrschenden Gesellschafter-Geschäftsführer.

Dazu ein einfacher Vergleich:  Was leistet sich der beherrschende Gesellschafter Geschäftsführer heute von seinem Einkommen und wie würde sich ein  Pensionsverzicht auf seinen gewohnten Lebensstandard auswirken?  Auch wird oft nicht an die hohen Krankenversicherungsbeiträge im Alter oder mögliche Pflegekosten gedacht.

Diese Argumente bringt auch gerne die Versicherungswirtschaft vor, um neue Versicherungen zu verkaufen. Jedoch kann die Anlage von Mitteln für Pensionsverpflichtungen in Versicherungen mit erheblichen Vermögensverlusten für die GmbH verbunden sein. Bei Wegfall der Pensionsverpflichtung durch Tod der  Leistungsberechtigten fällt meist das Restkapital der Versichertengemeinschaft zu. Das ist auch bei Pensionsfonds so, da diese per Gesetz nur Rentenzahlungen vorsehen.

Daher sind eine Analyse der bestehenden Pensionsverpflichtungen und eine konzeptionelle Lösung unter Beachtung der Wünsche und Ziele des beherrschenden Gesellschafter-Geschäftsführers und einer Beurteilung der gegenwärtigen Situation sowie der geplanten Zukunft der Kapitalgesellschaft erforderlich.

So sollte auch vorgegangen werden, wenn Lebensversicherungen zur Auszahlung an die Kapitalgesellschaft kommen und sich über die künftigen Rentenzahlungen Gedanken gemacht wird.

Folgend eine Vergleichbetrachtung der verschiedenen Wege zur Finanzierung von Versorgungszusagen und deren Auswirkungen auf die Zusage an den beherrschenden Gesellschafter-Geschäftsführer, die Bilanz des Unternehmens, die Kapitalanlagefreiheit des Unternehmens und die Zukunftsplanung für das Unternehmen:

Nicht zu unterschätzen ist die Motivationswirkung von betrieblichem Pensionsmanagement. Hoch
motivierte Mitarbeiter sind doppelt so produktiv. Empirische Studien belegen, daß positives Führungsverhalten
zu einer größeren Arbeitsmotivation führt, das Selbstwertgefühl des Mitarbeiters hebt und damit
Fehlzeiten und somit Kosten verringert werden.

Besonders positive Wirkungen gehen von der sozialen Unterstützung am Arbeitsplatz durch Führungskräfte
und Kollegen aus. Empirisch gesichert sind zwei Wirkungen:

● Soziale Unterstützung neutralisiert bzw. reduziert die Auswirkungen von Streßsbelastungen und
● hat generell einen positiven Effekt auf Gesundheit und Wohlbefinden der Beschäftigten.

Damit stellt die Mitarbeitermotivation eine wichtige betriebswirtschaftliche Größe für den wirtschaftlichen
Erfolg des Unternehmens dar. Das Angebot an qualifiziertem Personal dünnt aus, „Humankapital“ wird
immer mehr zur Überlebensfrage eines Unternehmens.

Viele Unternehmen stehen heute auf Grund des demographischen Wandels mehr denn je vor der
Herausforderung, gute und qualifizierte Mitarbeiter zu finden und diese im Unternehmen zu halten.
Letztendlich hängt der Erfolg eines Unternehmens von dem Engagement und dem Wissen der Mitarbeiter
ab. Daher ist betriebliche Altersvorsorge innerhalb des Personalmanagements ein wichtiges Mittel zur:

● Mitarbeitergewinnung ● Mitarbeiterbindung und ● Mitarbeitermotivation

Betriebliches Pensionsmanagement für das Unternehmen profitabel machen
Mit dem praxisorientierten komprimierten Expertenwissen der P-ROI-Strategie (Pensionsmanagement-
Return of Invest) können Sie tatsächlich betriebliches Pensionsmanagement für Ihr Unternehmen und für
sich profitabel machen. Sie beinhaltet, wie oben dargestellt, wie Sie als Unternehmer selbst Entgelt- und
Gewinnbestandteile mündelsicher und vor Steuern für Ihre Unternehmerrente intelligent nutzen, Lohnnebenkosten
in Ihrem Unternehmen wirksam senken und Mitarbeiter motivieren. Ferner beinhaltet die
P-ROI Strategie, wie sie für ihr Unternehmen mit betrieblichem Pensionsmanagement Finanzreserven für
Investitionen außerhalb der Bilanz aufbauen und nutzen. Dazu sind sieben Schritte erforderlich, die Sie bei
der Redaktion kostenfrei abrufen können.

Fazit: Der Gesetzgeber hat die dringende Notwendigkeit der kapitalgedeckten Vorsorge erkannt
und fördert diese. Unternehmen mit betrieblicher Altersvorsorge generieren betriebswirtschaftliche
Vorteile, wie die Senkung der Lohn- und Lohnnebenkosten, aber auch zusätzliche Finanzierungseffekte.
Mit der P-ROI Strategie sind sie in der Lage, betriebliches Pensionsmanagement tatsächlich für
Ihr Unternehmen profitabel zu machen.

Ein Blick auf die Finanzlage des Bundes und die demographische Entwicklung zeigt, daß jeder selbst
etwas tun muß, damit er sich sein Alterseinkommen sichert, um als Rentner nicht staatlicher Fürsorge
anheim zu fallen, die bei leeren Kassen eher gekürzt als aufgestockt werden wird.

Diese Unsicherheit bei der gesetzlichen Rente und den künftigen staatlichen Leistungen für Gesundheit und
Pflege spricht die Politik zwar nur sehr zögerlich aus, jedoch wurden seit 2001 in der Praxis genau deshalb
eine Reihe von rechtlichen Änderungen zur Förderung der kapitalgedeckten Altersvorsorge beschlossen,
wobei das betriebliche Pensionsmanagement dabei einen besonders hohen Stellenwert einnimmt.

Wichtige Neuregelungen bei der betrieblichen Altersvorsorge

Zum 1. Januar 2001 verankerte der Gesetzgeber im § 1a des Gesetzes zur Verbesserung der betrieblichen
Altersvorsorge (BetrAVG) den Rechtsanspruch eines jeden Arbeitnehmers auf betriebliche Altersvorsorge.
Damit werden anders als bei der privaten Lebens- oder Rentenversicherung die Versicherungsbeiträge
steuer- und sozialabgabenbefreit vom Bruttogehalt des Arbeitnehmers an das Versorgungswerk entrichtet
(sog. Bruttosparen).

Ab dem 01. Januar 2005 erweiterte und vereinheitlichte der Gesetzgeber die Möglichkeit der Entgeltumwandlung
im Steuerrecht, indem er die Direktversicherung als möglichen Durchführungsweg an
die Seite von Pensionskasse und Pensionsfonds stellte. Gleichzeitig erfolgte die Streichung der
Möglichkeit der pauschal versteuerten Einzahlung in eine Direktversicherung nach § 40 b EStG.

Somit können 4 % der Beitragsbemessungsgrenze zuzüglich Aufstockungsbetrag in Höhe von 1.800 €
jährlich aus unversteuertem Einkommen aufgewendet werden. Die Versteuerung der Leistungen erfolgt
dann erst zum Zeitpunkt des Zuflusses nach § 22 Satz 1 Nr. 5 EStG unter Berücksichtigung der
Altersfreibeträge.

Leitende Angestellte und Führungskräfte, die mit ihrem Gehalt über der Beitragsbemessungsgrenze
(BBG) liegen, können grundsätzlich mehr als nur 4% der BBG steuerfrei für ihre Altersvorsorge
mündelsicher anlegen.

Wichtig: Gesellschafter-Geschäftsführer können sogar fast unbegrenzt ihr Gehalt steuerfrei in betriebliche
Altersvorsorge umwandeln. Dabei sind jedoch die Grundsätze für die Gesellschafter-Geschäftsführer-
Versorgung wie Angemessenheit der Versorgungsbezüge und deren Erdien- und Verdienbarkeit zu
beachten, um eine mögliche vGA zu vermeiden.

Bei leitenden Angestellten, Führungskräften und Gesellschafter-Geschäftsführern bedarf es also einer
individuellen Einzelberatung und Feinabstimmung, um Ärger mit dem Fiskus zu vermeiden.

Ferner weitete der Gesetzgeber die Möglichkeit für den Arbeitnehmer aus, die Übertragung von
Versorgungsanwartschaften bei Arbeitgeberwechsel verlangen zu können und die Verpflichtung des
neuen Arbeitgebers, die Versorgungszusagen zu übernehmen (§ 4 BetrAVG).

Von diesem Anspruch ausgenommen sind die Direktzusage und die Unterstützungskasse, um
Kapitalabflüsse aus den Unternehmen zu vermeiden. Allerdings dürften die Unternehmen daran
interessiert sein, ihre Bilanzen zu bereinigen und sich von der Verpflichtung zu befreien,                                                               Versorgungsanwartschaften für ausgeschiedene Mitarbeiter über viele Jahre aufrechtzuerhalten.

Nach § 3 BetrAVG. hat allein der Arbeitgeber das Recht, bei geringfügigen künftigen oder laufenden
Rentenleistungen, die 1 Prozent der monatlichen Bezugsgröße nach § 18 SGB IV nicht überschreiten, die
Ansprüche des Arbeitnehmers bei Kündigung des Arbeitsverhältnisses abzufinden. Kapitalzahlungen
können bis zur Grenze von 12/10 der monatlichen Bezugsgröße abgefunden werden.

Diese Regelung trifft nicht auf Personen mit Unternehmereigenschaft, wie z.B. den Gesellschafter-
Geschäftsführer einer GmbH, zu. Er kann zu jeder Zeit sich seine erdienten Versorgungsansprüche
abfinden lassen, allerdings auch mit der Konsequenz der vollen Besteuerung der zugeflossenen
Kapitalbeträge.

1.    Reduzieren Sie Zusagen an Mitarbeiter auf das Minimum, das der Gesetzgeber fordert.
Damit verhindern Sie arbeitsrechtliche Risiken für Ihr Unternehmen.
2.    Passen Sie die Beitragszahlungsdauer von Versicherungen ihrem unternehmerischen Planungshorizont
und nicht den Provisionen des Versicherungsvertreters an. Fünf Jahre sind durchaus ausreichend.
Damit haben Sie eine sichere Planung für Ihre Finanzmittel.
3.    Vereinbaren Sie widerrufliche Bezugsrechte. Damit gehören Versicherungsverträge immer Ihrem Unternehmen
und müssen nicht den Mitarbeitern bei einer Kündigung ausgehändigt werden.
4.    Vereinbaren Sie in Versicherungsverträgen ein gespaltenes Bezugsrecht, Damit gehören die Überschüsse
Ihrem Unternehmen und Sie erhalten Ihre Aufwendungen zurück.
5.    Nutzen Sie bei Versicherungen sog. abschlusskostenfreie Tarife. Damit erhalten Sie Ihr Vermögen.
6.    Sichern Sie sich die Möglichkeit zur verzinslichen Vorauszahlung auf Ihre Verträge.
Damit erhalten Sie im Bedarfsfall Finanzmittel für Investitionen ohne Bonitätsprüfung.
7.    Binden Sie alle Mitarbeiter in das System mit ein. Damit sichern Sie sich einen optimalen return on investment.

bei der Vielfalt der Angebote in der betrieblichen altersvorsorge blickt kaum noch jemand durch.
Selbst Steuerberater, die ohnehin schon mit laufenden Gesetzesänderungen befasst sind, müssen
sich auf Fachleute im betrieblichen Pensionsmanagement verlassen.

Diese Situation war für uns Anlass, Expertenwissen in einer kalkulierbaren und intelligenten Strategie zusammen zu fassen, die nicht nur arbeitsrechtliche Risiken betrieblicher Altersvorsorge reduziert und betriebswirtschaftliche Vorteile für das Unternehmen und den Unternehmer bringt sondern auch den Wohlstand des Unternehmerns und des Unternehmers sichert.

Dabei greifen wir auf unsere jahrzehntelangen Erfahrungen als Berater für betriebliche Altersvorsorge
im Mittelstand zurück und lassen diese in die Strategie einfließen.

Mit freundlichen Grüßen

Gerhard Schade                               Detlef Smolinski

Was ist P-ROI

P-POi ist eine intelligente und kalkulierbare Strategie zusammenfessten Expertenwissens,
das betriebliches und privates Pensionsmanagment umfasst und der Sicherung des Wohlstandes
des Unternehmens und des Unternehmers dient. Sie beinhaltet Schritte, wie Unternehmen
Finanzreserven für Investitionen außerhalb der Bilanz aufbauen und nutzen, Unternehmensgewinne
für den Unternehmer mündelsicher vor Steuern angelegt, Lohnnebenkosten in Unternehmen
wirksam gesenkt und ohne langfristige Kostenbelastung Mitarbeiter motiviert werden können.

Am 31. Dezember 2010 greifen die neuen Bilanzierungsvorschriften des BilMoG für Pensionsrückstellungen. Dies kann zu erheblichen Bilanzbelastungen und damit zu enormen betriebswirtschaftlichen Konsequenzen führen.

Zwar können diese Belastungen bis auf fünfzehn Jahre in der Handelsbilanz verteilt werden, jedoch sind das nur Bilanzkosmetik und keine Problemlösung.

Die wirtschaftliche Realität führt spätestens zum Leistungszeitpunkt zu erheblichen steuerlichen und wirtschaftlichen Problemen bei der GmbH als auch beim beherrschenden Gesellschafter-Geschäftsführer selbst.

Daher ist eine sofortige Überprüfung aller Pensionszusagen und auch von Zusagen über Unterstützungskassen zu empfehlen.

Daraus ergeben sich dann unter Berücksichtigung aller Parameter und der Liquiditätssituation der Kapitalgesellschaft verschiedene Handlungsalternativen.

Nicht immer ist eine volle Ausfinanzierung von Rentenzahlungen möglich, so dass andere Wege genutzt werden müssen, um erhebliche wirtschaftliche Konsequenzen zu vermeiden.

So kann z.B. eine Kapitalabfindung bzw. -teilabfindung geprüft werden, da der beherrschende Gesellschafter-Geschäftsführer nicht den Bestimmungen des § 3 BetrAVG unterliegt.

Mangels Anwendbarkeit des Betriebsrentengesetzes auf beherrschende Gesellschafter-Geschäftsführer ist hier eine Abfindungsvereinbarung mit der Gesellschaft auch anlässlich der Beendigung des Dienstverhältnisses möglich.

Sofern in letzter Konsequenz die Reduzierung der Pensionszusage erforderlich erscheint, wird ein Reduzierungsgutachten erstellt, um die verdeckte Einlage möglichst zu vermeiden.

Ein Verzicht eines Gesellschafter-Geschäftsführers auf künftige Teile seiner Zusage ist nur in Ausnahmefällen möglich und bedarf einer sorgfältigen Argumentation und gegebenenfalls einer verbindlichen Anfrage beim zuständigen Finanzamt.

Ihre Ansprechpartner

Betriebliches und privates Pensionsmanagement

Gerhard Schade und Detlef Smolinski

Tannenweg 3

37308 Kella

www.schade-und-smolinski.de

info@schade-und-smolinski.de

Tel.: 036082 – 900 46

Fax: 036082 – 900 47

die Finanzmarktkrise und Folgen hieraus prägen immer noch die aktuelle Berichterstattung zahlreicher Nachrichtensendungen und Fachzeitschriften.

Viele Menschen sind trotz erheblicher Zuwächse an den Kapitalmärkten daher verunsichert und auf der Suche nach *sicheren* Kapitalanlagen.

Auch wird es künftig erheblich weniger Geld für den Empfänger einer Standardrente geben, sollte die Wirtschaftskrise die Löhne hierzulande für lange Zeit drücken.

Somit führte die Wirtschaftskrise zu weiteren Einschnitten bei der gesetzlichen Rente,bei der ohnehin schon immer mehr Rentnern mit steigender Lebenserwartung immer weniger Beitragszahler gegenüberstehen.

Einzige Konsequenz daraus: Die betriebliche und private Vorsorge und deren Steuervorteile nutzen, um sich seinen Lebensstandard auch im Alter zu sichern.

Im Laufe des vorigen Jahres hatten wir Sie informiert, welche aktuellen Gesetzesentwicklungen es zur betrieblichen Altersvorsorge gibt und welche Möglichkeiten Sie haben, durch eine Steueroptimierung die Kosten für die Altersvorsorge betrieblich und privat zu senken und effektiv und bedarfsgerecht vorzusorgen.

In der Finanzmarktkrise hat sich die betriebliche Altersvorsorge als sichere und lukrative Geldanlage bewährt.

Die Herausforderung für die betriebliche Altersvorsorge für 2010 ist das neue Handelsrecht, das verbindlich ab dem 01. Januar 2010 anzuwenden ist. Die von uns dazu bereits in diesem Jahr veröffentlichten Fachartikel beim renommierten Wirtschaftsverlag markt intern in Düsseldorf fanden große Beachtung bei den Lesern. Der Verlag wird diesem Thema 2010 besondere Bedeutung beimessen.

Mit freundlichen Grüßen
Ihr
Gerhard Schade

Bei der privaten Altersvorsorge über eine Rürup-Rente hatten wir unseren Interessenten stets das Angebot der LV 1871 empfohlen, weil hier ohne Zusatzkosten eine Hinterbliebenenrente über eine extrem lange Rentengarantierzeit mit gesichert wird.

Zum fünften Mal in Folge hat Fitch Ratings das A+ für die LV 1971 unverändert bestätigt. Gleichzeitig hat die LV 1971erneut das begehrte Finanzstärkesiegel erhalten, das nur an Versicherer mit starker Finanzkraft verliehen wird.

Mit dieser Auszeichnung beweist die LV 1971 Finanzstärke, Stabilität und Kontinuität auch unter schwierigen Marktbedingungen.

Im Ratingberciht attestiert Fitch der LV 1871ein “qualitativ hochwertig investiertes Kapitalanlageportfolio”
sowie “gute Services”.

Nutzen Sie daher weiter unser Angebot zur privaten Vorsorge über die LV 1871:

Aktien werden wieder interessanter

Immer mehr Banken, Vermögensverwalter und Anlageberater erhöhten seit April diesen Jahres die Aktienquote ihrer Kunden. Grund dafür ist in erster Linie die zuletzt stark rückläufige Volatilität, also die Schwankungsbreite an den Märkten. Sie gilt vielen Experten als der stärkste Indikator für die Risikoaversion von Privatanlegern. Auch wegen etlicher positiver Konjunktur- und Unternehmensdaten steigt die Bereitschaft, wieder größere Risiken einzugehen und in Aktien zu investieren.

“Wenn sich diese Daten nicht wieder grundlegend verändern, kann die Volatilität an den Märkten weiter abnehmen”, sagt Jürgen Rauhaus, Investmentchef beim deutschen Ableger der Fondsgesellschaft Pioneer. Der Index VDax-new beispielsweise, der die am Terminmarkt erwartete Schwankungsbreite des Deutschen Aktienindex (Dax) angibt, liegt trotz des leichten Anstiegs seit Wochenanfang rund 18 Prozent unter seinen Jahreshochständen von Ende Februar.

Gleichwohl bevorzugen Kunden Risikovermeidung. Allerdings gehen damit auch Chancen verloren.

Bei den sogenannten gemischten Mandaten, bei denen Kunden ein durchschnittlich großes Risiko eingehen, liegt jedoch der Aktienanteil mittlerweile wieder bei 52 Prozent. 35 Prozent sind in Anleihen investiert, bei 13 Prozent liegt der Barbestand.

Viele Bankhäuser signalisieren ihren Kunden ebenfalls lange nicht gekannte Zuversicht gegenüber Aktien, wenn auch die Stoßrichtung unterschiedlich ist.

Kontaktieren Sie uns zum Thema und vereinbaren Sie mit uns einen Beratungstermin

Erheblich weniger Geld wird es für den Empfänger einer Standardrente geben, sollte die Wirtschaftskrise die Löhne hierzulande für lange Zeit drücken. Das haben Wissenschaftler des MEA-Forschungsinstituts errechnet. Die Bezüge für einen Standardrentner könnten bis zu 8 Prozent geringer ausfallen als vor der Krise. Das bedeutet ein monatliches Minus von bis zu 194 Euro für Neurentner je nach  Renteneintrittsjahr.

Ein Sprecher des Instituts begründet den Rückgang mit den zu erwartenden geringen Lohnsteigerungen in den nächsten Jahren. “Die Arbeitnehmer und Beitragszahler werden wegen der Wirtschaftskrise Lohneinbußen hinnehmen müssen.
Langfristig können die Einkommen bis zu acht Prozent niedriger liegen als vor der Krise erwartet. Da die Rentenentwicklung an die Lohnentwicklung gekoppelt ist, werden sich auch die Renten entsprechend schlechter entwickeln”.

Fazit: Zu den ohnehin schon bekannten Problemen der gesetzlichen Rente – immer mehr Rentnern mit steigender Lebenserwartung stehen immer weniger Beitragszahler gegenüber – führt die Wirtschaftskrise zusätzlich zu weiteren Einschnitten bei der gesetzlichen Rente.

Die Konsequenz daraus: Die betriebliche und private Vorsorge und deren Steuervorteile nutzen, um sich seinen Lebensstandard auch im Alter zu sichern.

Mit freundlichen Grüßen

Gerhard Schade                               Detlef Smolinski

Neue Rechengrößen in der Sozialversicherung für 2010 beschlossen

Das Bundeskabinett hat die Anhebung der Beitragsbemessungsgrenzen  (BBG) in der Sozialversicherung für 2010 beschlossen. Diese Änderungen  müssen noch  den Bundesrat passieren.

Damit steigt voraussichtlich ab 2010 die BBG der gesetzlichen Rentenversicherung von  64.800 € auf 66.000 € jährlich  an.

Welche Auswirkungen hat das auf die betriebliche Altersvorsorge?

Die steuerliche Förderung der betrieblichen Altersvorsorge von bis zu 4% BBG jährlich erhöht sich somit von 2.592 € auf 2.640 €.

Dies trifft aber nur auf Arbeitnehmer zu, deren Einkommen unterhalb der BBG  liegt. Angestellte mit einem Einkommen über der BBG und Personen mit Unternehmereigenschaft haben jedoch zweifelsfrei einen deutlich höheren Bedarf an einer dem heuitigem Einkommen adäquaten Altersvorsorge.  Diesen können sie über die Wege Unterstützungskasse oder Pensionszusage decken.

Lassen Sie sich den Bedarf ermitteln und aufzeigen, welche steuerlichen Vorteile Sie wie nutzen
können, um sich im Alter abzusichern.

Insbesondere die Lücke zwischen dem heutigen Einkommen und den späteren Einkünften ist meist sehr groß. Auch findet eine Berücksichtigung bereits vorhandener Kapitalanlagen oftmals nicht statt. Über Möglichkeiten und  Steuerstundungseffekte wird nicht beraten.

Folgender Fall: Die Altersvorsorge einer Führungskraft mit Jahreseinkommen von € 60.000 wurde über eine Direktversicherung geregelt. Da aber die Einzahlung in eine Direktversicherung jährlich auf 4% der BBG begrenzt ist, konnte in dem konkreten Fall nur ein Vorsorgekapital von 170.000 € generiert werden. Das sind gerade mal drei heutige Jahreseinkommen der Führungskraft.

Daher ist auch bei der privaten Altersvorsorge Beratung von Fachleuten erforderlich, um eine dem heutigen
Lebensstandard sichernde Altersvorsorge zu bekommen.

Kontaktieren Sie uns daher zum Thema Analyse private Altersvorsorge

Vermögen jetzt analysiern lassen

In der Vergangenheit wurden seitens der sog. Bankberater meist nur Kapitalanlagen verkauft, die in die
Vorgaben ihres Arbeitgebers passten. Bankinteressen gingen vor Kundeninteressen.

Eine unabhängige Beratung war in den seltensten Fällen möglich. Oftmals wurden die Produkte durch die Banker selbst nicht verstanden.

Leider wird heute nach der Finanzkrise bei vielen Banken nach dem gleichen Prinzip weitergearbeitet.

Entscheidend ist aber, ob die Art der Anlage zu den Zielen und dem Anlageverhalten des Kunden passt.

Wir bieten Ihnen daher über unsere Kontakte zu unabhänguigen Banken eine neutrale Depotanalyse an, aus der Sie leicht erkennen können,inwieweit Ihr Depot mit Ihren Vorstellungen übereinstimmt und was Sie ggf. tun können, um Ihr Depot auf Ihre Vorstellungen abzustimmen.

Kontaktieren Sie uns daher zum Thema Vermögensanalyse

viele Steuerberater erhalten schon seit längerem Briefe von Versicherungsvermittlern und sog. Bankberatern, in denen man auf das BilMoG Bezug nimmt um in Kontakt mit Unternehmen zu kommen.

Oft ist in einem Gespräch dann schnell eine Deckungslücke errechnet, die mit dem Verkauf einer Versicherung oder eines Investmentfonds geschlossen werden soll.

Betriebliche Altersvorsorge sind aber nicht der Abschluss von Versicherungen und anderen Finanzprodukten sondern  Betriebsrenten- und Steuerrecht und bilanzielle und betriebswirtschaftliche Fragen des Unternehmens.

Daher bedarf betriebliche Altersvorsorge einer Beratung durch Spezialisten, um Risiken zu minimieren, Alternativen zu prüfen und Vorteile für das Unternehmen zu sichern.

Apropos Vorteile für das Unternehmen: Auch bei unseren Mandanten stehen Entlassungen von Personal ins Haus. Gerade jetzt bewährt sich unser betriebliches Altersvorsorgekonzept für die Mitarbeiter, bei dem bei Entlassungen zusätzlich erhebliche Finanzmittel aus den Vorsorgetöpfen frei werden. Alles eine Frage der richtigen Beratung.

Mit freundlichen Grüßen

Gerhard Schade                                            Detlef Smolinski

Betriebliche Altersvorsorge jetzt analysieren lassen

Betriebliche Altersvorsorge ist ein komplexes Thema. Daher sind Fachleute erforderlich, die das Unternehmen zur
betrieblichen Altersvorsorge auch tatsächlich konzeptionell beraten, um Risiken zu minimieren, Möglichkeiten
zu prüfen und betriebswirtschaftliche Vorteile zu sichern.

Gerade die Unternehmen, die sich durch uns in der Vergangenheit haben beraten lassen, spüren jetzt in der Krise
die Vorteile richtig konzipierter und eingerichteter betrieblicher Altersvorsorge.

Kontaktieren Sie uns daher zum Thema Analyse betriebliche Altersvorsorege.

CTA steht als Abkürzung für Contractual Trust Arrangement und stellt eine Treuhandkonstruktion dar. Das von ihr verwaltetet Vermögen dient ausschließlich dem Zweck der Erfüllung der Pensionsverpflichtungen.

Rückdeckungsversicherung, Unterstützungskasse und CTA-Modell verpflichten zwar zur Rückstellungsbildung, jedoch ist das hier angesammelte Vermögen mindernd bei der Bemessung der Pensionsrückstellung anzusetzen (vgl. Ausführungen Pkt. 4.2. u. 4.3. IDW ERS HFA 23).

Vergleich der möglichen Wege der Kapitaldeckung von Pensionsverpflichtungen im kommunalen Bereich

Beim Abschluss von Rückdeckungsversicherungen werden entsprechend den versicherungs- und finanzmathematischen Berechnungen der jeweiligen Versicherungsgesellschaft auf die garantierten oder nicht garantierten Leistungen aus den Versicherungsverträgen abgestellt. Es erfolgt eine regelmäßige Beitragszahlung an die Versicherungsgesellschaft.

Bei der Unterstützungskasse obliegt dem Dienstherrn die Verpflichtung, die Unterstützungskasse regelmäßig durch gleich bleibende oder steigende Zuwendungen (§4d (1) Nr. 1 c) EStG) mit ausreichend Vermögen zur Erfüllung der Versorgungsverpflichtungen auszustatten.

Eine Flexibilität bei der Kapitalanlage hinsichtlich ihrer Struktur, Renditeerwartung und gewünschter Garantien besteht bei der Rückdeckungsversicherung und der Unterstützungskasse jedoch nicht. Eine Anpassung an den Rechnungszins in der Bilanz ist nicht möglich.

Rückdeckungsversicherungen sind zudem jederzeit kündbar, so dass in solch einem Fall bei ggf. anderweitiger Verwendung des geschaffenen Vermögens als für die Altersversorgung der Beamten der Dienstherr wieder vollumfänglich für die Versorgungsverpflichtung aufkommen muss und die Bilanz erneut belastet wird.

Zusätzlich bedarf es bei Einschaltung einer Rückdeckungsversicherung oder Unterstützungskasse der Zustimmung durch den einzelnen Beamten sowie eines europaweiten Ausschreibungsverfahren.

Das CTA-Modell bietet gegenüber der Unterstützungskasse und Rückdeckungs-versicherung erhebliche Vorteile:

- Der Dienstherr kann die Zuwendung an die Treuhand vollkommen flexibel gestalten und ist weder an aufsichtsrechtlich überwachte Geschäftspläne noch an Beitragsverpflichtungen gebunden.

- Es steht grundsätzlich ein breites Kapitalanlagespektrum zur Verfügung. Die geltenden aufsichtsrechtlichen Anforderungen an das CTA ermöglichen, mit geeigneten Publikums- und Spezialfonds sowie Versicherungslösungen eine maßgeschneiderte Kapitalanlage für die Bedürfnisse des jeweiligen Treugebers an Hand der Art und Struktur seiner Pensionsverpflichtungen, seiner Renditeziele und Sicherheitsaspekte umzusetzen.

- Bei der Ausfinanzierung über ein CTA ist keine Einbindung von Beamten erforderlich. Dies liegt daran, dass die beamtenrechtliche Versorgungszusage von der Vermögensübertragung auf einen Treuhänder unberührt bleibt.

- Im Hinblick auf das öffentliche Vergaberecht kann beim Einsatz eines Treuhandmodells im kommunalen Bereich auf die Ausnahmetatbestände in § 100 Abs. 2 GWB sowie die einschlägigen europarechtlichen Vorschriften verwiesen werden.

Am Markt hat sich bereits eine Reihe von Anbietern etabliert, die dieses Modell durchführen. Die Angebote unterscheiden sich jedoch hinsichtlich der über den Treuhänder umsetzbaren Kapitalanlagekonzepte und rund um die Vermögens-verwaltung angebotenen Servicedienstleistungen

Fazit:

Wie eingangs erörtert, sind die Pensionsverpflichtungen der Kommunen und deren Beteiligungsgesellschaften bilanziell abzubilden. Dies führt zwangsläufig zu einer erheblichen Belastung in der Bilanz. Die Folge ist eine Minderung des Eigenkapitals.

Dem kann wie beschrieben durch Einschaltung einer kapitalgedeckten Versorgungseinrichtung entgegengewirkt werden.

Doppisch  buchende Kommunen und deren Beteiligungsgesellschaften sind für die Altersversorgung ihrer Beamten voll umfänglich verpflichtet und müssen daher für diese ungewissen Verbindlichkeiten entsprechend den handelsrechtlichen Grundsätzen stets Rückstellungen bilden (§ 249 Abs.1 Satz 1 HGB).

Die Änderungen im Handelsrecht durch das Bilanzrechtsmodernisierungsgesetz (BilMoG) trifft dabei die Kommunen und deren Beteiligungsgesellschaften zusätzlich, weil auf Grund der durch dieses Gesetz bedingten erhöhten Rückstellungsbildung die Bilanz sich weiter verlängert (vgl. Artikel: BilMoG trifft die Kommunen hart, Der neue Kämmerer, S. 19, Ausgabe 04, Okt. 2008).

Nach dem Regierungsentwurf des BilMoG soll an den § 246 Abs. 2 HGB folgender Satz angefügt werden: Vermögensgegenstände, die dem Zugriff aller übrigen Gläubiger entzogen sind und ausschließlich der Erfüllung von Schulden aus Altersversorgungsverpflichtungen oder vergleichbaren langfristig fälligen Verpflichtungen dienen, die gegenüber Arbeitnehmern eingegangen wurden, sind mit diesen Schulden zu verrechnen

Bereits im Dezember 2007 hat das Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) zur Bilanzierung von Versorgungsverpflichtungen der Beamtenversorgung Stellung genommen (IDW ERS 23).

Für doppisch buchende Kommunen und deren Beteiligungsgesellschaften, die nicht Mitglied in einer Versorgungskasse sind, besteht die Möglichkeit, ihre Pensionsverpflichtungen über verschiedene Kapitaldeckungsverfahren auszufinanzieren und dadurch die Rückstellungen zu mindern. Dabei konkurrieren verschiedene Wege miteinander.

Mögliche Wege der Kapitaldeckung von Pensionsverpflichtungen im kommunalen Bereich

Rückdeckungsversicherung

Eine Rückdeckungsversicherung ist eine Lebensversicherung, die vom Dienstherrn bei einem Lebensversicherungsunternehmen abgeschlossen wird, um eine Finanzierungshilfe für die Erfüllung von Zusagen auf Leistungen der Beamten-versorgung zu haben.

Die Unterstützungskasse

Unterstützungskassen sind Versorgungseinrichtungen und stellen ein eigenständiges, unabhängiges Rechts- und Steuersubjekt dar. Sie können in Form einer GmbH, eines eingetragenen Vereins oder einer Stiftung organisiert sein.

Bei kapitalgedeckten Unterstützungskassen erfolgt die Anlage der Mittel in Lebensversicherungen, welche die Unterstützungskasse für jeden einzelnen Beamten abschließt.

Ist die Unterstützungskasse nicht mit ausreichend Vermögen zur Erfüllung der Versorgungsverpflichtungen für die Beamten ausgestattet, muss der Dienstherr selbst für die Differenz der Leistung aus der Unterstützungskasse zur Versorgungsverpflichtung aufkommen.

Zur Lösung der aufgeführten Probleme gibt es mehrere Möglichkeiten. Die komplette Auslagerung, Ausfinanzierung und Absicherung der Pensionsverpflichtung ist durch Übertragung auf einen Pensionsfonds oder Unterstützungskasse oder eine Kombination aus beidem möglich. Allerdings sind diese Varianten sehr kosten-intensiv und aufwendig und führen zu regelmäßigen Zahlungsverpflichtungen.

Bei Beibehaltung der Pensionszusage in der vorhandenen Form sind nun folgende Finanzierungslösungen möglich: die Rückdeckungsversicherung, Investmentfonds, eine Kombination aus Rückdeckungsversicherung und Investmentfonds.

Rückdeckungsversicherungen können gegen Einmalbeitrag oder laufende Beiträge abgeschlossen werden. Steuerlich steht der Verpflichtung der Aktivwert gegenüber.

Dagegen sind fondsbasierte Lösungen steuerlich begünstigt. Denn Investmentfonds werden steuerlich zu den Anschaffungskosten bilanziert. Eine Besteuerung von Wertsteigerungen erfolgt erst bei Verkauf der Fondsanteile.

Neben der steuerlichen Seite sind Fondsanlagen sehr flexibel und können an das Risiko-Ertragsprofil des Unternehmens angepasst werden.

Durch Verpfändung der Versicherung oder/und der Investmentfonds an den Versorgungsberechtigten erfolgt eine wirksame Insolvenzsicherung des angesammelten Vermögens für die Altersvorsorge des Gesellschafter-Geschäftsführers, Geschäftsführers bzw. der Führungskräfte.

Bei mehreren Leistungsanwärtern und/oder -empfängern bietet sich jedoch das Gruppen-CTA als optimale und kostengünstige Lösung an.

Ein CTA – Abkürzung für Contractual Trust Arrangement – ist ein Modell der betrieblichen Altersvorsorge, bei dem das Unternehmen die Pensionszahlungen und -forderungen aus der eigenen Bilanz ausgliedert, in dem es diese auf eine Treuhandgesellschaft überträgt. Das von der Treuhand verwaltetet Vermögen darf ausschließlich zum Zweck der Erfüllung der Pensionsverpflichtungen verwendet werden.

Die Gründung eines eigenen CTA wird auf Grund der dafür aufzuwendenden personellen und finanziellen Mittel für einen großen Teil des Mittelstandes nicht in Frage kommen. Am Markt hat sich aber bereits eine Reihe von Anbietern etabliert, die dieses Modell in Form eines Gruppen-CTA durchführen. Die Angebote unterscheiden sich jedoch hinsichtlich der über den Treuhänder umsetzbaren Kapitalanlagekonzepte und rund um die Vermögensverwaltung angebotenen Servicedienstleistungen

Ein CTA-Modell bringt folgende Vorteile:

- Die GmbH oder AG kann die Zuwendung an die Treuhand vollkommen flexibel gestalten

- Bei der Ausfinanzierung über ein CTA ist keine Einbindung der Versorgungsberechtigten erforderlich. Dies liegt daran, dass die arbeitsrechtliche Versorgungszusage von der Vermögensübertragung auf einen Treuhänder unberührt bleibt.

- Die steuerlichen Gegebenheiten für den Leistungsanwärter bleiben unverändert.

- Die Möglichkeit zur steuerwirksamen Bildung von Rückstellungen (§6a EStG) bleibt erhalten.

Grundsätzlich kann in einem CTA eine große Bandbreite von Vermögensanlagen genutzt werden. Wichtig für die Anerkennung des Vermögens als Planvermögen ist jedoch, dass die Vermögenswerte tatsächlich und ausschließlich für die Erfüllung der Versorgungsverpflichtungen zur Verfügung stehen.

Der Insolvenzschutz der betrieblichen Altersvorsorge von Gesellschafter-Geschäftsführern, Geschäftsführern und Führungskräften wird mit einem CTA-Modell verbessert. Mittels einer sog. Sicherungstreuhand wird eine privatrechtliche Absicherung gesetzlich nicht geschützter Ansprüche ermöglicht.

Fazit:

Die Auslagerung, Ausfinanzierung und Absicherung von Pensionsverpflichtungen stellt die betriebliche Altersvorsorge des Gesellschafter-Geschäftsführers, Geschäftsführers und der anderen Führungskräfte auf eine solide nachhaltige Basis.

Käufer oder Nachfolger des Unternehmens sind dann eher bereit, dieses zu übernehmen, weil die Pensionsverpflichtungen ausfinanziert und abgesichert sind.

Das CTA-Modell bietet dazu die besten Möglichkeiten, weil es attraktive und innovative Kapitalanlagen in einem breiten Spektrum ermöglicht, eine maximale Flexibilität durch freie Dotierung ohne Restriktionen sichert, gezielt Pensionsrisiken reduziert werden, die Realisierung schnell und verwaltungsarm erfolgt und sich den Insolvenzschutz für Führungskräfte bzw. Personen mit Unternehmereigenschaft gewährleistet.

1. Die aktuelle Situation bei den Pensionszusagen unter Beachtung des BilMoG

Die Globalisierung bringt neben vielen Chancen auch zahlreiche existenzbedrohende Risiken für den Mittelstand. Dies erfordert ein Umdenken bei der Ausgestaltung der betrieblichen Altersvorsorge, die auf Grund des Rückgangs der sozialen Sicherungssysteme einen hohen Stellenwert besitzt.

Gerade Gesellschafter-Geschäftsführer, Geschäftsführer und leitende Angestellte haben den größten Bedarf an einer dem heutigen Lebensstandard adäquaten Altersvorsorge. Diese kann gefährdet sein, wenn das Unternehmen in die Insolvenz geht. Eine nicht ausreichende Ausfinanzierung erarbeiteter Ansprüche und deren ungenügende Absicherung führen dann schnell zum Verlust der Versorgung und in der Folge an Lebensqualität im Alter.

Im Fokus stehen dabei vor allem die Pensionszusagen, die in der Vergangenheit meist aus steuerlichen Gründen und zur Innenfinanzierung eingerichtet wurden. Jedoch sind seit 2008 die Steuersätze für Kapitalgesellschaften deutlich gesunken und in Folge der Innenfinanzierungseffekt geringer geworden. In den Mittelpunkt der Betrachtung rückt damit stärker die spätere Altersversorgung.

Negative Kapitalmarktentwicklungen in der Vergangenheit führten dazu, dass Lebensversicherungen ihre Ablaufleistungen nach unten korrigierten. Bei Rückdeckung der Versorgung über Versicherungen hat das jetzt zur Folge, dass in vielen Fällen die Leistungen aus den Verträgen nicht mehr ausreichen, um die Versorgung zu sichern.

Auch besteht nicht für alle betrieblichen Versorgungsansprüche ein gesetzlicher Insolvenzschutz. Der Pensions-Sicherungs-Verein e.V. (PSV) kommt nur bis zu bestimmten Höchstgrenzen und nur für Arbeitnehmer bzw. Personen, die keine unternehmerähnliche Stellung haben bei Insolvenz des Unternehmens für Betriebsrenten auf. Daher müssen Gesellschafter-Geschäftsführer, Geschäftsführer und leitende Angestellte den Insolvenzschutz ihrer betrieblichen Altersvorsorge privatrechtlich absichern.

Weiterhin bringt das am 03. April 2009 durch den Bundesrat beschlossene Bilanzrechtsmodernisierungsgesetz (BilMoG) neue Bilanzierungs- und Bewertungsvorschriften für Versorgungsverpflichtungen. Bei unmittelbaren Pensionszusagen wird in der Handelsbilanz derzeit überwiegend der nach steuerlichen Grundsätzen vorgegebene Rechnungszins von 6 % angewandt. Schon seit einigen Jahren kritisieren Bilanzexperten diesen Bewertungsansatz als „Untergrenze des handelsrechtlich vertretbaren“, da keine Gehalts- und Rentenanpassungen in diese Bewertung mit einbezogen sind und bei den Rückstellungen kein marktnaher Zins unterstellt wird. Dies ändert sich nun und die genannten Faktoren finden Eingang in die Berechnung der Versorgungs-verpflichtungen. Die Folge sind deutlich höhere Rückstellungen und damit eine Vergrößerung der Versorgungslücken, für die das Unternehmen später aufkommen muss, wenn es nicht heute die Versorgungsverpflichtungen überprüft und handelt.

Dies betrifft genau so den Mittelstand, weil die Banken bei der Kreditvergabe in der Folge von Basel
II gegenüber Pensionsrückstellungen sensibel sind und bei Fragen zur Unternehmensnachfolgeregelung
bzw. des Unternehmensverkaufs der neue Eigentümer den Betrieb meist ohne Pensionsverpflichtungen
übernehmen will. Daher ist die Auslagerung und Ausfinanzierung von betrieblichen
Pensionen im Mittelstand ein hochaktuelles Thema.

Aber auch bei neuer betrieblicher Altersvorsorge für Gesellschafter-Geschäftsführer, Geschäftsführer
und Führungskräfte von Kapital-Gesellschaften sind flexible und steueroptimierte Wege gefragt, die
den veränderten rechtlichen Rahmenbedin-gungen und Schwankungen bei den Unternehmens-Gewinnen
Rechnung tragen.

1. Auslagerung und Ausfinanzierung bestehender Pensionsverpflichtungen

Mögliche Wege der Auslagerung von Pensionsverpflichtungen im Vergleich

Bei der Auslagerung und Ausfinanzierung bestehender Pensionsverpflichtungen konkurrieren verschiedene
Wege der betrieblichen Altersvorsorge miteinander, nämlich Unterstützungskasse, Pensionsfonds/
Kassen oder Direktversicherungen.

Bei der Unterstützungskasse scheitert die Auslagerung oft daran, dass die Dotierungsmöglichkeiten
für die Anwärter begrenzt sind. Während die Rückstellung aufgelöst wird und zu einem
a.o. Ertrag führt, kann nur mit gleich bleibenden oder steigenden Zuwendungen die Unterstützungskasse
mit Vermögen ausgestattet werden (§4b; 1d EStG).

Bei der Pensionskasse und der Direktversicherung verhindert der lohnsteuerliche Zufluss beim Arbeitnehmer die Auslagerung. Lediglich im speziellen Fall der Liquidation des Unternehmens bestehen
lohnsteuerlich Ausnahmeregelungen (§ 3 Nr. 65 EStG). Allerdings ist dieser Weg der sog. Liquidationsdirektversicherung auch sehr kostenintensiv.

Der Pensionsfonds ist dahingehend steuerlich begünstigt, dass Beiträge zur Übernahme bestehender
Pensionsverpflichtungen durch den Pensionsfonds gem. § 3 Nr. 66 EStG beim Arbeitnehmer
nicht zur Lohnsteuerpflicht führen, wenn der Arbeitgeber diese Beiträge nicht in voller Höhe im
Jahr der Zahlung als Betriebs-Aufgaben geltend macht, sondern nach § 4e Abs. 3 EStG für den
Teilbetrag, der die Höhe einer gleichzeitig aufzulösenden Pensionsrückstellung übersteigt, eine
Verteilung auf die folgenden zehn Jahre vornimmt.

Allerdings sind nach Übertragung der Pensionsverpflichtungen auf den Pensionsfonds keine Kapitalzahlungen
mehr möglich, da der Pensionsfonds gesetzlich verpflichtet ist, die Altersvorsorgeleistung
nur in Form einer Rente zu erbringen.

Zusätzlich bedarf der Wechsel von der Direktzusage in die Unterstützungskasse oder den Pensionsfonds
der Zustimmung durch den Arbeitnehmer und ggf. der Mitbestimmungsorgane und
produziert damit nicht nur zusätzlichen bürokratischen Aufwand sondern auch zusätzlichen Beratungsbedarf.

Ein Gruppen-CTA jedoch bietet gegenüber den anderen, bereits genannten Wegen bei der Auslagerung
und Ausfinanzierung von Pensionsverpflichtungen erhebliche Vorteile:

● Der Arbeitgeber kann die Zuwendung an die Treuhand vollkommen flexibel gestalten und ist weder
an aufsichtsrechtlich überwachte Geschäftspläne wie beim Pensionsfonds noch an steuerliche
Grenzen gebunden ● Bei der Ausfinanzierung über ein CTA ist keine Einbindung von Arbeitnehmern
oder Mitbestimmungsorganen erforderlich. Dies liegt daran, dass die arbeitsrechtliche Versorgungszusage
von der Vermögensübertragung auf einen Treuhänder unberührt bleibt ● Die steuerlichen
Gegebenheiten für den Leistungsanwärter bleiben unverändert ● Die Möglichkeit zur steuerwirksamen Bildung von Rückstellungen (§6a EStG) bleibt erhalten.

2. Grundsätzliches zum CTA

Was ist ein CTA?

Ein CTA – Abkürzung für Contractual Trust Arrangement – ist ein Modell der betrieblichen Altersvorsorge,
bei dem das Unternehmen die Pensionszahlungen und -forderungen aus der eigenen Bilanz ausgliedert,
in dem es diese auf eine Treuhandgesellschaft überträgt. Das von der Treuhand verwaltetet Vermögen
darf ausschließlich zum Zweck der Erfüllung der Pensionsverpflichtungen verwendet werden.

Die Gründung eines eigenen CTA wird auf Grund der dafür aufzuwendenden personellen und finanziellen
Mittel für den Mittelstand nicht in Frage kommen. Am Markt hat sich aber bereits eine
Reihe von Anbietern etabliert, die dieses Modell in Form eines Gruppen-CTA durchführen. Die
Angebote unterscheiden sich jedoch hinsichtlich der über den Treuhänder umsetzbaren Kapitalanlagekonzepte und rund um die Vermögensverwaltung angebotenen Servicedienstleistungen.

Kapitalanlagelösungen beim CTA in Abhängigkeit von den Zielen des Treugebers

Grundsätzlich kann in einem CTA eine große Bandbreite von Vermögensanlagen genutzt werden.
Wichtig für die Anerkennung des Vermögens als Planvermögen ist jedoch, dass die Vermögenswerte
tatsächlich und ausschließlich für die Erfüllung der Versorgungsverpflichtungen zur Verfügung stehen.
Kriterien für die Kapitalanlage sind:

● Die Art und die Struktur der Pensionsverpflichtung ● Renditeziele, wobei meist eine Zielrendite
i.H. des bei der IFRS-Bewertung der Verpflichtung anzusetzenden Zinssatzes angestrebt wird ● Risikoneigung
des Treugebers ● Steuerlich Aspekte, da das vom CTA verwaltete Vermögen steuerlich
dem Treugeber zugeordnet bleibt.

Die geltenden aufsichtsrechtlichen Anforderungen an das Gruppen-CTA ermöglichen, mit geeigneten
Spezial- und Publikumsfonds sowie Versicherungs-Lösungen eine maßgeschneiderte Kapitalanlage für die Bedürfnisse der unterschiedlichen Treugeber umzusetzen.

Insolvenzsicherung der Altersvorsorge über einem Gruppen-CTA

Nicht für alle betrieblichen Vorsorgeansprüche besteht ein gesetzlicher Insolvenz-Schutz. Da der Pensions-
Sicherungs-Verein e.V. (PSV) nur bis zu bestimmten Höchstgrenzen und nur für Arbeitnehmer bzw. Personen,
die keine unternehmerähnliche Stellung haben bei Insolvenz des Unternehmens aufkommt, können
leitende Angestellte, Geschäftsführer und Gesellschafter-Geschäftsführer den Insolvenzschutz ihrer
betrieblichen Altersvorsorge mit einem CTA-Modell verbessern. Mittels einer sog. Sicherungstreuhand
wird eine privat-rechtliche Absicherung gesetzlich nicht geschützter Ansprüche ermöglicht.

Da die Zuwendungen der GmbH an die Unterstützungskasse ohnehin zum Gesamteinkommen
des Gesellschafter-Geschäftsführers gehören, kann man den Weg auch umgekehrt gehen. Die Gesellschafterversammlung beschließt eine Erhöhung des Lohnes des Gesellschafter-Geschäftsführers
unter Beachtung der Höhe der Gesamtbezüge. Diese Erhöhung fließt anschließend als Entgeltumwandlung
in eine Unterstützungskasse. Gerade für viele kleinere GmbHs ist dies eine schlanke und einfache Lösung, um über die GmbH eine Altersvorsorge für den Gesellschafter-Geschäftsführer aufzubauen.

Durch die Übernahme sämtlicher Verwaltungsarbeiten durch eine externe Unterstützungskasse
und die Auszahlung der Leistung von der Unterstützungskasse an die Versorgungsempfänger entstehen für das Unternehmen keine zusätzlichen Belastungen in der Verwaltungsarbeit. Unterstützungskassen gibt es seit der Mitte des 19. Jahrhunderts. Sie beruhen auf der Freiwilligkeit von Leistung und Finanzierung durch den Arbeitgeber. Unterstützungskassen sind in der Regel eingetragene Vereine, deren alleiniger Zweck die Durchführung von Versorgungsmaßnahmen der betrieblichen Altersversorgung ist.

Mittels institutionell verwalteter Gruppenunterstützungskassen wird das Know-how der Großen
auch für den Mittelstand zugänglich gemacht. Das Vermögen einer Unterstützungskasse wird üblicherweise
durch Zuwendungen des Trägerunternehmens und den daraus erwachsenden Erträgen
gebildet. Die Leistungsempfänger einer Unterstützungskasse dürfen zu laufenden Beiträgen oder
sonstigen Zuschüssen nicht verpflichtet sein. Zuwendungen an Unterstützungskassen sind Betriebsausgaben (§ 4 d EStG).

Durch die Rückdeckung über Lebensversicherungen wird eine periodengerechte Finanzierung der Anwartschaft gewährleistet. Sie schützt das Unternehmen vor Zuzahlungen im späteren Rentenfall. Bei
Neuzusage von Versorgungsleistungen für den beherrschenden Gesellschafter-Geschäftsführer einer GmbH kann also aus den Fehlern der Vergangenheit gelernt und eine sichere Altersvorsorge unter Berücksichtigung der rechtlichen Rahmenbedingungen auf einfachem Weg außerhalb der Bilanz und voll ausfinanziert erreicht werden.

3. Fazit
An Versorgungsleistungen zugunsten eines beherrschenden Gesellschafter-Geschäftsführers werden
hohe Anforderungen gestellt, die bei Nichterfüllung zu einer verdeckten Gewinnausschüttung bzw. einer
verdeckten Einlage mit den aufgezeigten Folgen für die GmbH und den Gesellschafter-Geschäftsführer
selbst führen können. Daher bedürfen die Zusagen solcher Leistungen der betrieblichen Altersvorsorge
größter Sorgfalt in der Ausgestaltung und vor allem auf Grund der sich bereits mehrfach geänderten
gesetzlichen Bedingungen einer ständigen Betreuung. Bei bestehenden Zusagen besteht Handlungsbedarf
zur Überprüfung, da in der Praxis dort oft nicht erkannte Probleme schlummern, für die es
bei rechtzeitigem Erkennen Lösungen gibt. Für Neuzusagen sind einfache und sichere Wege möglich, um die Versorgung des Gesellschafter-Geschäftsführers abzusichern.

Was ist bei einer neuen Versorgung des beherrschenden Gesellschafter-Geschäftsführers
über die GmbH noch zu beachten? (Fortsetzung)

7. Nachzahlungsverbot
Leistungen einer Kapitalgesellschaft an ihren beherrschenden Gesellschafter-Geschäftsführer unterliegen
dem so genannten Nachzahlungsverbot. Es dürfen keine Vergütungen für vergangene sondern
nur für künftige Dienstzeiten gewährt werden. Je älter der Gesellschafter-Geschäftsführer bei Zusageerteilung ist, desto höher ist die Wahrscheinlichkeit, daß die fiktive Jahresnettoprämie ggf. zu erhöhten Gesamtbezügen führen kann.

Der einfache und sichere Weg bei der Neueinrichtung der Versorgung des
beherrschenden Gesellschafter-Geschäftsführers über seine GmbH

Wie aus den Ausführungen, speziell der Punkte 1 bis 7 der Beilagenserie, bislang zu ersehen war, ist die
Versorgung des Gesellschafter-Geschäftsführers zunächst arbeits- und steuerrechtlich zu beurteilen.
Erst dann erfolgt die Auswahl des Durchführungsweges. Für den Durchführungsweg zur Finanzierung
der Zusage stehen fünf Möglichkeiten zur Verfügung: Die allseits bekannte Pensionsrückstellung,
die Direktversicherung, die Unterstützungskasse, der Pensionsfonds und die Pensionskasse. Insbesondere die Einschaltung einer Unterstützungskasse wird selten in Erwägung gezogen, obwohl diese Art weder kompliziert noch risikoreich ist. Deshalb widmen wir uns dieser Form heute intensiver.

1. Pensionsrückstellung

Üblicherweise wurde bisher die Pensionsrückstellung als internes Finanzierungsinstrument genutzt und bei den Aktiva Kapital in Wertpapieren bzw. Lebensversicherungen angesammelt, um die späteren Verpflichtungen erfüllen zu können. Zur Vermeidung eines Bilanzsprungrisikos sind biometrische Risiken wie Invalidität oder Tod entweder über Risikoversicherungen abgesichert bzw. in Rückdeckungsversicherungen mit eingeschlossen. Allerdings, wie schon mehrfach dargestellt, treten aus den verschiedensten Gründen in der Praxis häufig Finanzierungslücken auf. Zudem will bei Verkauf der GmbH der potentielle neue Eigentümer oft die in der Bilanz stehenden Pensionsverpflichtungen nicht übernehmen.

Der Erdienungszeitraum bei nicht beherrschenden Gesellschafter-Geschäftsführern ist auch nach
drei Jahren ab dem Zeitpunkt der Zusageerteilung und einer 12-jährigen Betriebszugehörigkeit erfüllt.
Das Höchstalter für eine Pensionszusage ist das 59. Lebensjahr, sofern der Gesellschafter-Geschäftsführer
zur Arbeitsleistung bis zur Vollendung des 70. Lebensjahres ernstlich verpflichtet ist.

4. Ernsthaftigkeit
Nach dem Beschluß des Bundesverfassungsgerichts vom 22.07.1970 sind mit Rücksicht auf die besonderen
persönlichen Beziehungen der Vertragspartner an die Ernsthaftigkeit erteilter Versorgungszusagen strenge
Anforderungen zu stellen. Die Anforderungen der Ernsthaftigkeiten setzen ein steuerlich anerkanntes Arbeitsverhältnis sowie klare und eindeutige Vereinbarungen in der Versorgungszusage voraus.

Ein starkes Indiz für die Ernsthaftigkeit der Versorgungszusage an den Gesellschafter-Geschäftsführer
einer GmbH kann der Abschluß einer Rückdeckungsversicherung bei der Direktzusage
bzw. die Zusage über eine rückgedeckte Unterstützungskasse sein.

Insbesondere empfiehlt es sich, die Hinterbliebenen– und Invaliditätsversorgung über eine Rückdekkungsversicherung abzusichern, damit, einen fiktiven Versorgungsfall unterstellt, das Unternehmen in der Lage ist zu leisten.

5. Betriebliche Veranlassung
Ebenfalls entscheidend ist die betriebliche Veranlassung einer Versorgungszusage. Nach BFH-Urteil
vom 10.12.1982 ist in erster Linie zur Beurteilung der betrieblichen Veranlassung bzw. der Üblichkeit
ein Fremdvergleich von Bedeutung. Betrieblich veranlaßt ist eine Versorgungszusage nur dann, wenn
und soweit mit hoher Wahrscheinlichkeit eine vergleichbare Zusage auch einem nicht beteiligten Geschäftsführer erteilt worden wäre

6. Nachzahlungsverbot
Leistungen einer Kapitalgesellschaft an ihren beherrschenden Gesellschafter Geschäftsführer unterliegen
dem so genannten Nachzahlungsverbot. Es dürfen keine Vergütungen für vergangene sondern
nur für künftige Dienstzeiten gewährt werden. Je älter der Gesellschafter-Geschäftsführer bei Zusageerteilung ist, desto höher ist die Wahrscheinlichkeit, daß die fiktive Jahresnettoprämie ggf. zu erhöhten Gesamtbezügen führen kann.

Was ist bei einer neuen Versorgung des beherrschenden Gesellschafter-Geschäftsführers über die GmbH daher zu beachten?

Grundsätzlich gilt hier: Die Versorgungsverpflichtungen einer GmbH gegenüber einem beherrschenden Gesellschafter-Geschäftsführer unterliegen aufgrund der mit der materiellen Ausgestaltung der Versorgungszusage bzw. mit der Wahl des Zeitpunktes der Erteilung der Versorgungszusage verbundenen
Möglichkeiten zur Beeinflussung des steuerlichen Gewinns zum Teil sehr strengen Rechtsgrundsätzen.
Die wesentlichen Kriterien, an denen Rechtsprechung und Finanzverwaltung die Versorgungsvereinbarung
messen, sind das Nachzahlungsverbot und die Prüfung der Angemessenheit der Bezüge.

1. Zuständigkeit Gesellschafterversammlung (Gesellschafterbeschluß)
Nach dem BGH-Urteil vom 25.03.1991 (II ZR 169/90) ist die Gesellschafterversammlung einer GmbH
außer für den Abschluß und die Beendigung des Dienstvertrages eines Geschäftsführers auch für dessen
Änderung zuständig. Vertragsänderungen (Vereinbarung, Änderung oder Erhöhung von Versorgungszusagen), die nicht vom zuständigen Organ vorgenommen worden sind, sind nach dem BGHUrteil zivilrechtlich nicht zustandegekommen.

Mit Schreiben vom 21.12.1995 äußerte sich das Bundesministerium für Finanzen dahingehend, daß
Pensionsrückstellungen für GmbH-Geschäftsführer in der Steuerbilanz nur zulässig sind, sofern
die Gesellschafterversammlung diese Zusage beschlossen oder genehmigt hat.

2. Einhaltung Wartezeit / Probezeit
Die Erteilung einer Pensionszusage unmittelbar nach der Anstellung und ohne die unter Fremden übliche „Wartezeit“ ist in aller Regel nicht betrieblich veranlaßt (BMF-Schreiben vom 14.05.1999 – IV C 6 – S 2742 – 9/99). Das BMF hält in einer bereits bestehenden GmbH zur Beurteilung der Eignung des Gesellschafter-Geschäftsführers nach seiner Anstellung in der Regel eine Probezeit von zwei bis drei Jahren für ausreichend. Bei einer entsprechenden Vortätigkeit ist eine Probezeit nicht in jedem Fall erforderlich, so z.B. wenn ein Einzelunternehmen in eine Kapitalgesellschaft umgewandelt wird und der bisherige, bereits erprobte Geschäftsführer des Einzelunternehmens als Geschäftsführer der Kapitalgesellschaft das Unternehmen fortführt.

Ist die Kapitalgesellschaft neu gegründet worden, kann eine Pensionszusage erst dann erteilt werden, wenn die künftige wirtschaftliche Leistungsfähigkeit der Gesellschaft zuverlässig abschätzbar ist. In der Regel bedarf es hierzu eines Zeitraums von mindestens fünf Jahren, es sei denn, sie kann aufgrund der bisherigen Tätigkeit hinreichend deutlich abgeschätzt werden, z.B. bei Betriebsaufspaltungen oder einer Umwandlung eines Einzelunternehmens in eine Kapitalgesellschaft.

Der BFH verlangt zwar grundsätzlich auch die Einhaltung einer unter Fremden üblichen Probezeit, fordert diese jedoch nicht generell, sondern stellt vielmehr auf die Umstände des Einzelfalles ab (Urteile vom 15.10.1997 – I R 42/97 und 23.02.2005 – IR 10/04). Er sieht eine Probezeit dann als gänzlich entbehrlich an, wenn die Gesellschaft aus eigener Erfahrung bereits Kenntnisse über die Befähigung des Geschäftsführers hat, z.B. weil er schon für eine Vorgängergesellschaft oder Schwestergesellschaft mit vergleichbaren Aufgaben tätig war und die Ertragserwartungen aufgrund der bisherigen unternehmerischen Tätigkeit hinreichend deutlich abgeschätzt werden können.

In 2007 vollendete er das 65. Lebensjahr und wollte neben seinem Geschäftsführergehalt seine Rente
von der GmbH erhalten, bis ein Nachfolger gefunden war. Ob nun ein Anspruch auf die Altersleistung
aus der Pensionszusage besteht, wenn der Geschäftsführer über das vereinbarte Pensionsalter hinaus
weiterhin tätig bleibt und noch Geschäftsführergehalt bezieht, hängt von den Vereinbarungen in der
Pensionszusage ab. Fehlt es an einer zivilrechtlich wirksamen Vereinbarung, führt die Zahlung der Altersrente neben dem Gehalt als Geschäftsführer zu einer verdeckten Gewinnausschüttung und damit
zu steuerlichen Konsequenzen in der GmbH und beim Gesellschafter-Geschäftsführer.

Im konkreten Fall war die Zahlung einer laufenden Rente neben dem Gehaltsbezug nach Vollendung
des 65. Lebensjahres ausgeschlossen, so daß bereits die von der GmbH gezahlten Renten an
diese zurückgezahlt werden mußten, um die verdeckte Gewinnausschüttung und deren Folgen zu
vermeiden.

Auch der in der Analyse ermittelte Deckungsgrad der abgeschlossenen Rückdeckungsversicherung betrug lediglich 21 %. Das bedeutet, daß 79 % der laufenden Rentenzahlungen aus Mitteln der GmbH erbracht werden müssen, um die Zusage zu erfüllen. Ansonsten droht eine verdeckte Einlage, mit den Folgen der privaten Versteuerung beim Gesellschafter-Geschäftsführer, ohne einen Geldfluß erhalten zu haben. Dies führt beim Gesellschafter-Geschäftsführer zum privaten Vermögensverlust.
Um eine mögliche Lösung der sich aufgehäuften Probleme zu finden, wurden zunächst eine Analyse
und rechtliche Stellungnahme zur innerbetrieblichen Versorgung des Gesellschafter-Geschäftsführers
sowie eine Strategie zur Lösung der Probleme erarbeitet. Auf dieser Basis dann konnte der Gesellschafter-
Geschäftsführer Entscheidungen treffen, um drohende Gefahren teilweise abzuwenden und seine
Rente, die einen wesentlichen Teil seiner Altersvorsorge darstellt, mindestens zum Teil absichern.

‘Gi’-Zwischenfazit: Gar keine oder eine nicht ausreichende Finanzierung der Pensionszusage
kann zur Unverkäuflichkeit der GmbH führen, weil der Käufer/ Nachfolger nicht bereit ist, die
nicht ausreichend abgedeckten Verpflichtungen zu erfüllen.

Da es sich bei den Variable Annuities um private Rentenversicherungen handelt, greifen die in den § 20 und 22 EStG gefassten Regelungen für die Besteuerung von Lebens- und Rentenversicherungen.

Im Versicherungsvertrag erfolgt keine Besteuerung der Zinsen-, Dividenden und Veräußerungsgewinne von Investmentfondsanteilen.

Erst bei Entnahmen aus dem Vertrag werden Steuern auf die dann anfallenden und ausgewiesenen Erträge fällig.

Der weitere Vorteil bei den Variable Annuities liegt in der günstigen Ertragsanteilbesteuerung der hohen garantierten lebenslangen Rente.

Während bei Erträgen in Depots oder bei Zinseinkünften die Abgeltungssteuer von 25 % (zzgl. Soli und ggf. KiSt) fällig wird, zahlt z.B. ein 65-jähriger Mann selbst bei Höchststeuersatz nur 7,56 % (zzgl. Soli und ggf. KiSt.) auf die ihm zugeflossene Einnahme aus der privaten Rentenversicherung.

Die Kapitalleistung an Hinterbliebene ist einkommenssteuerfrei.

4. Merkmale von Variable Annuities

Zunächst hervorzuheben ist die Sicherheit der hohen lebenslang garantierten Rente, die niemals fallen und nur steigen kann und dann auf höherem Niveau neu garantiert wird. Das bringt langfristige Planungssicherheit für Einnahmen aus dem Investment.

Gleichzeitig werden die Chancen am Kapitalmarkt durch vermögensverwaltende Fonds genutzt, um das Rentenniveau zu heben.

Variable Annuities bieten zudem eine hohe Flexibilität. Das eingesetzte Kapital kann sofort oder zu einem späteren Zeitpunkt verrentet werden. Ferner sind stets Entnahmen aus dem Vertrag möglich. Das Vermögen ist nicht festgelegt, es kann immer über den Fondswert verfügt werden.

Dauerhaft werden steuerliche Vorteile genutzt. Einkommen aus dem Vermögen ist nicht mit der Abgeltungssteuer belastete und Zins- und Dividendenzahlungen sowie Kursgewinne im Vertrag und Hinterbliebenleistung sind einkommenssteuerfrei..

Bei einer der ersten deutschen Policen dieser Art beträgt für einen 65-jährigen Mann auf eine Anlagesumme von 10.000 EURO der Rentenfaktor 35 EURO monatlich – prozentual betrachtet sind das lebenslang garantierte 4,2 % auf den Anlagebetrag jährlich.

Fazit: Variable Annuities bieten neben hoher Sicherheit die Möglichkeit, Chancen auf dem Kapitalmarkt zu nutzen. Variable Annuities bringen steuerliche Vorteilen und besitzen ein Höchstmaß an Flexibilität. Es sind sofort beginnende oder aufgeschobene Renten gegen Einmalbeitrag möglich. Variable Annuities sind besonders für altere Anleger ab dem 50. Lebensjahr geeignet, um privat für den Ruhestand weiter vorzusorgen bzw. aus dem Vermögen regelmäßig hohe garantierte monatliche Einnahmen zu generieren.

Das Alterseinkünftegesetz (AltEinkG) brachte ab dem 01. Januar 2005 einschneidende Veränderungen bei der einkommensteuerrechtlichen Behandlung von Altersvorsorgeaufwendungen und Altersbezügen. Diese war eine Anforderung vom Bundesverfassungsgericht an die Bundesregierung. Insbesondere sollten damit Renten aus der gesetzlichen Rentenversicherung und Pensionen von Beamten steuerlich gleich behandelt werden.

Gleichzeitig wurde die Besteuerung von Lebensversicherungen im § 20 EStG neu gefasst. Bei Lebensversicherungen, die nach dem 31. Dezember 2004 abgeschlossen wurden, ist bei Auszahlung der Differenzbetrag zwischen Einzahlung und Auszahlung steuerpflichtig.

Mit Wirksamwerden der Unternehmenssteuerreform 2008 ab dem 01. Januar 2009 wird mit der auf diesen Differenzbetrag zu entrichtenden Abgeltungssteuer i.H.v. 25% zzgl. Soli und ggf. Kirchensteuer ein Progressionssprung vermieden.

Ab dem vollendeten 60. Lebensjahr und bei einer Mindestlaufzeit des Vertrages von 12 Jahren erfolgt die Besteuerung der ausgezahlten Erträge aus Lebens- versicherungen im Halbeinkünfteverfahren.

Während der Laufzeit des Vertrages bleiben damit auf Grund der nachgelagerten Besteuerung von Lebensversicherungen alle Zinsen, Dividendenzahlungen und Wertzuwächse steuerfrei. Auch die Auszahlung im Todesfall an die Hinterbliebenen ist einkommenssteuerfrei. Dies bringt einen langfristigen Steuerstundungs- und Zinseszinseffekt.

Bei den privaten Leibrentenversicherungen wurde aus steuersystematischen Gründen im § 22 EStG die Ertragsanteilbesteuerung beibehalten. Das bedeutet, dass private Leibrenten nur zum Teil mit dem individuellen Steuersatz steuerpflichtig sind.

Die Höhe des Ertragsanteils einer Rente, also der Zins, der in den Rentenzahlungen enthalten ist, wird mithilfe eines Prozentsatzes ermittelt. Dabei sind die Unter-scheidung nach lebenslangen Leibrenten und nach abgekürzten Leibrenten sowie das Alter zu Beginn der lebenslangen Rente oder die Laufzeit der abgekürzten Leibrente von Bedeutung.

Nach § 22 EStG sieht das für lebenslängliche private Leibrenten auszugsweise wie folgt aus:

Beispiel:

Herr Muster geht ab dem vollendeten 65. Lebensjahr in Rente. Seine private Leibrente ab diesem Zeitpunkt beträgt jährlich 10.000 €. Der steuerpflichtige Ertragsanteil der Rente ist 18 %. Das bedeutet, dass 18 % von 10.000 €, also nur 1.800 € mit dem individuellen Steuersatz zu versteuern sind.

Der Erlös aus dem Unternehmens- oder Praxisverkaufs und aus ausgezahlten Lebensversicherungen soll nicht nur künftig ertragreich steueroptimiert angelegt werden, sondern auch regelmäßig sichere und hohe Einnahmen bei ständiger Verfügbarkeit über das Vermögen bringen.

Kapitalmarktbasierte Lösungen für den dritten Lebensabschnitt beschränkten sich bislang meist auf Entsparpläne auf Depots ohne Garantien und Absicherungen.

In diese Lücke stoßen nun Variable Annuities.

1. Was sind Variable Annuities?

Variable Annuities ermöglichen eine direkte Teilhabe an der Entwicklung des Kapitalmarktes, sehen aber gleichzeitig eine Garantieleistung des Versicherers zur Absicherung gegen Kapitalmarktverluste vor

Variable Annuties sind sofort beginnende oder aufgeschobene fondsgebundene Rentenversicherung gegen Einmalzahlung, Die Kapitalanlage ist während der gesamten Laufzeit an einen vermögensverwaltenden Fonds gebunden.

Im Unterschied zur herkömmlichen fondsgebundenen Rentenversicherung bestehen Garantien, d. h. unabhängig von der Entwicklung des Finanzmarkts gibt es eine hohe lebenslang garantierte Rente, die nur steigen aber niemals fallen kann.

Variable Annuities entsprechen damit dem Sicherheitsbedürfnis der Anleger.

Außerdem bieten Variable Annuities eine hohe Flexibilität, da Entnahmen aus dem Fonds-Guthaben möglich sind.

Bei Variable Annuities handelt es sich um relativ neue Versicherungsprodukte, die in den USA und Japan bereits sehr erfolgreich sind und die nun auf den europäischen und deutschen Markt kommen. Einer der ersten Anbieter in Deutschland ist die Allianz

Versicherer, die Variable Annuities anbieten, müssen über eine genaue Markt- und Branchenkenntnis verfügen und noch dazu das Verhalten Ihrer Kunden optimal einschätzen können.

Variable Annuities sollten auch nur bei finanzstarken Versicherungen abgeschlossen werden, denn bei Fehlkalkulationen muss das Unternehmen auf sein Eigenkapital zurückgreifen.

Ratings und sog. Stresstests helfen bei der Bewertung der Finanzkraft des jeweiligen Versicherers.

Auch hinsichtlich der bei Variable Annuities angebotenen Leistungen gibt es Unterschiede auf dem Markt. Da werden teilweise sehr hohe Renten versprochen, die nicht nur einer erheblichen Absicherung bedürfen und damit ein großes Risiko für die Gesellschaften darstellen, sondern auch die Auszahlungsmöglichkeiten aus dem Fondsvermögen und damit die Flexibilität der Kapitalanlage für den Kunden einschränken.

Tatsächlich aber gibt es am Markt nur ganz wenige Anbieter, die eine hohe Sicherheit bei einer hohen Rente garantieren und gleichzeitig eine hohe Flexibilität bei der Auszahlung aus dem Fondsvermögen gewährleisten.

Ohne Zweifel hat der in der Überschrift genannte Personenkreis den größten Bedarf an Altersvorsorge, um den heutigen Lebensstandard auch im Alter zu halten.

Dabei ist in Deutschland die unmittelbare Pensionszusage die mit Abstand bedeutendste Variante der betrieblichen Altersvorsorge, jedoch in nicht einmal der Hälfte der Fälle mit entsprechendem Kapital gegenfinanziert. In vielen Unternehmen fehlt sogar die Kapitaldeckung ganz. Damit tickt für diese Unternehmen eine Zeitbombe, nicht nur für das Unternehmen selbst sondern auch vor allem für die Gesellschafter-Geschäftsführer, Geschäftsführer und Führungskräfte, die mit dem von der Firma gegebenen Rentenversprechen als Altersvorsorge rechnen.

2.1. Lösungsmöglichkeit Unterstützungskasse für laufende Beiträge

Der einfachste und sicherste Weg bei einer neuen betrieblichen Altersvorsorge ist die kongruent rückgedeckte Unterstützungskasse nach § 4d 1c EStG.

Mit einer kongruent rückgedeckten Unterstützungskasse wird bei einer beitragsorientierten Zusage die volle Ausfinanzierung der Altersvorsorge gesichert.

Das Vermögen der Unterstützungskasse ist dem Unternehmen nicht zuzurechnen und die Versorgungsverpflichtungen sind 1:1 abgedeckt Von dem Passivierungs-wahlrecht kann auch nach neuem Recht Gebrauch gemacht werden. Damit erscheinen für das Unternehmen keine Verpflichtungen in der Bilanz.

Die Beiträge/ Dotierungen zur Unterstützungskasse stellen für das Unternehmen Betriebsausgaben dar und sind vom Grundsatz her in der Höhe nicht begrenzt. Allerdings sind bei einer, an einen Gesellschafter-Geschäftsführer erteilten Zusage zahlreiche Kriterien zu beachten, damit diese durch den Fiskus auch anerkannt wird.

Die Unterstützungskasse übernimmt sämtliche Verwaltungsarbeiten sowie die Auszahlung der Leistungen an die Versorgungsempfänger, wodurch dem Unternehmen keine Verwaltungsarbeit entsteht.

Auch für die laufende Entgeltumwandlung ist die Unterstützungskasse gerade für Leistungsträger eine interessante Möglichkeit, steueroptimiert Altersvorsorge zu betreiben.

Durch die Verpfändung der Rückdeckungsversicherungen an den Bezugs-berechtigten wird das Vermögen in der Unterstützungskasse insolvenzgesichert.

Allerdings sind bei der Unterstützungskasse keine Einmalbeiträge – z.B. aus Tantieme-Zahlungen; Gewinnausschüttungen, einmaligem Gehaltsverzicht zu Gunsten einer betrieblichen Altersvorsorge – möglich.

2..2. Lösungsmöglichkeit CTA-Modell für Einmalbeiträge – das betriebliche Vorsorgekonto

Während die betriebliche Altersvorsorge durch regelmäßiges Ansparen eine wichtige und durch die damit verbundenen Steuerstundungs- und Zinseszinseffekte effiziente Säule der Altersvorsorge darstellt, kann diese steueroptimiert mit Einmalbeiträgen über ein betriebliches Vorsorgekonto ergänzt werden.

Grundsätzlich ist eine Entgeltumwandlung in unbegrenzter Höhe möglich. Sozialversicherungsfrei bleibt ein Umwandlungsbetrag bei Entgeltumwandlung von maximal 4 % der Beitragsbemessungsgrenze (BBG) der gesetzlichen Rentenversicherung. Bei Einkommen über der BBG oder freiwillig Versicherten ist diese Regelung jedoch unbeachtlich.

Die umgewandelten Beträge sind aus steuerlicher Sicht nicht zugeflossen, weil der Arbeitnehmer noch nicht darüber verfügen kann. Sie werden daher erst in der Rentenbezugszeit als nachträgliche Einkünfte aus nichtselbständiger Arbeit (§ 19 EStG) steuerpflichtig.

Das bereits schon beschriebene Gruppen-CTA Modell stellt den einzig möglichen Weg dar, Tantieme-Zahlungen, Gewinnausschüttungen und einmaligem Gehaltsverzicht steueroptimiert und ohne Bilanzverlängerung in eine betriebliche Altersvorsorge umzuwandeln.

Der Ablauf ist einfach: Ein Entgeltanspruch wird in eine betriebliche Altersvorsorge umgewandelt und als Einmalbeitrag in das Gruppen-CTA eingezahlt. Gleichzeitig wird in der Steuerbilanz eine Rückstellung für die Verpflichtung gebildet, die 1:1 mit der Kapitalanlage abgedeckt ist. Der Vermögenswert wird in die Steuerbilanz aufgenommen.

In der Handelsbilanz jedoch erscheint die Pensionsverpflichtung nicht, da sie nach Inkrafttreten des BilMoG mit den Vermögenswerten im Gruppen-CTA saldiert wird.

Der Leistungsanwärter nutzt so einen langfristigen Steuerstundungs- und Zinseszinseffekt. Aus dem Gruppen-CTA fließen später die finaziellen Mittel für die Renten- bzw. Kapitalzahlung..

Im Rahmen des Gruppen-CTA sind die umgewandelten Entgeltbeiträge für die Altersvorsorge über die gesetzlichen Grenzen des PSV hinaus sowie für Personen mit Unternehmereigenschaft gegen Insolvenz abgesichert.

Ein Vorsorgekonto gegen Einmalbeitrag ist bereits ab 10.000 EURO möglich.

Fazit

Auf Grund der weiteren internationalen Verflechtung der Volkswirtschaften und der damit verbunden Harmonisierung der Bilanzierungsregeln müssen bisherige Ansätze der betrieblichen Altersvorsorge überdacht und Pensionsverpflichtungen neu justiert werden.

Dies betrifft genau so den Mittelstand, weil Banken bei der Kreditvergabe gegenüber Pensionsverpflichtungen sensibel sind. Im Rahmen der Unternehmensnachfolge-regelung bzw. des Unternehmensverkaufs will der neue Eigentümer den Betrieb meist ohne Pensionsverpflichtungen übernehmen.

Der demographische Wandel führt jedoch dazu, dass die betriebliche Altersvorsorge eine starke und sehr wichtige Säule der Alterssicherung darstellt. Gerade Leistungsträger haben den größten Bedarf an einer dem heutigen Lebensstandard adäquaten Alterssicherung.

In diesem Spagat stellen innovative, moderne und flexible Lösungen – wie das CTA Modell – eine optimale Möglichkeit dar, diesen Anforderungen gerecht zu werden

Aber auch Bewährtes, wie die rückgedeckte Unterstützungskasse, werden den neuen Anforderungen bestens gerecht.

Das Bilanzrechtsmodernisierungsgesetz (BilMoG) bringt neue Bilanzierungs- und Bewertungsvorschriften für Pensionsverpflichtungen mit dem Ziel, diese den internationalen Standards anzupassen und Diskrepanzen zwischen wirtschaftlicher Realität und Bilanzierungspraxis auszutarieren.

Dies betrifft genau so den Mittelstand, weil die Banken bei der Kreditvergabe in der Folge von Basel II gegenüber Pensionsrückstellungen sensibel sind und bei Fragen zur Unternehmensnachfolgeregelung bzw. des Unternehmensverkaufs der neue Eigentümer den Betrieb meist ohne Pensionsverpflichtungen übernehmen will. Daher ist die Auslagerung und Ausfinanzierung von betrieblichen Pensionen im Mittelstand ein hochaktuelles Thema.

Aber auch bei neuer betrieblicher Altersvorsorge für Gesellschafter-Geschäftsführer, Geschäftsführer und Führungskräfte von Kapital-Gesellschaften sind flexible und steueroptimierte Wege gefragt, die den veränderten rechtlichen Rahmenbedin-gungen und Schwankungen bei den Unternehmens-Gewinnen Rechnung tragen.

1. Auslagerung und Ausfinanzierung bestehender Pensionsverpflichtungen

1.1. Mögliche Wege der Auslagerung von Pensionsverpflichtungen im Vergleich

Bei der Auslagerung und Ausfinanzierung bestehender Pensionsverpflichtungen konkurrieren verschiedene Wege der betrieblichen Altersvorsorge miteinander.

Bei der Unterstützungskasse scheitert die Auslagerung oft daran, dass die Dotierungsmöglichkeiten für die Anwärter begrenzt sind. Während die Rückstellung aufgelöst wird und zu einem a.o. Ertrag führt, kann nur mit gleich bleibenden oder steigenden Zuwendungen die Unterstützungskasse mit Vermögen ausgestattet werden (§4b; 1d EStG).

Bei der Pensionskasse und der Direktversicherung verhindert der lohnsteuerliche Zufluss beim Arbeitnehmer die Auslagerung. Lediglich im speziellen Fall der Liquidation des Unternehmens bestehen lohnsteuerlich Ausnahmeregelungen (§ 3 Nr. 65 EStG). Allerdings ist dieser Weg der sog. Liquidationsdirektversicherung auch sehr kostenintensiv.

Der Pensionsfonds ist dahingehend steuerlich begünstigt, dass Beiträge zur Übernahme bestehender Pensionsverpflichtungen durch den Pensionsfonds gem. § 3 Nr. 66 EStG beim Arbeitnehmer nicht zur Lohnsteuerpflicht führen, wenn der Arbeitgeber diese Beiträge nicht in voller Höhe im Jahr der Zahlung als Betriebs-Aufgaben geltend macht, sondern nach § 4e Abs. 3 EStG für den Teilbetrag, der die Höhe einer gleichzeitig aufzulösenden Pensionsrückstellung übersteigt, eine Verteilung auf die folgenden zehn Jahre vornimmt.

Allerdings sind nach Übertragung der Pensionsverpflichtungen auf den Pensionsfonds keine Kapitalzahlungen mehr möglich, da der Pensionsfonds gesetzlich verpflichtet ist, die Altersvorsorgeleistung nur in Form einer Rente zu erbringen.

Zusätzlich bedarf der Wechsel von der Direktzusage in die Unterstützungskasse oder den Pensionsfonds der Zustimmung durch den Arbeitnehmer und ggf. der Mitbestimmungsorgane und produziert damit nicht nur zusätzlichen bürokratischen Aufwand sondern auch zusätzlichen Beratungsbedarf.

Ein Gruppen-CTA jedoch bietet gegenüber den anderen, bereits genannten Wegen bei der Auslagerung und Ausfinanzierung von Pensionsverpflichtungen erhebliche Vorteile:

- Der Arbeitgeber kann die Zuwendung an die Treuhand vollkommen flexibel gestalten und ist weder an aufsichtsrechtlich überwachte Geschäftspläne wie beim Pensionsfonds noch an steuerliche Grenzen gebunden.

- Bei der Ausfinanzierung über ein CTA ist keine Einbindung von Arbeitnehmern oder Mitbestimmungsorganen erforderlich. Dies liegt daran, dass die arbeitsrechtliche Versorgungszusage von der Vermögensübertragung auf einen Treuhänder unberührt bleibt.

- Die steuerlichen Gegebenheiten für den Leistungsanwärter bleiben unverändert.

- Die Möglichkeit zur steuerwirksamen Bildung von Rückstellungen (§6a EStG) bleibt erhalten.

1.2. Grundsätzliches zum CTA

1.2.1. Was ist ein CTA?

Ein CTA – Abkürzung für Contractual Trust Arrangement – ist ein Modell der betrieblichen Altersvorsorge, bei dem das Unternehmen die Pensionszahlungen und -forderungen aus der eigenen Bilanz ausgliedert, in dem es diese auf eine Treuhandgesellschaft überträgt. Das von der Treuhand verwaltetet Vermögen darf ausschließlich zum Zweck der Erfüllung der Pensionsverpflichtungen verwendet werden.

Die Gründung eines eigenen CTA wird auf Grund der dafür aufzuwendenden personellen und finanziellen Mittel für den Mittelstand nicht in Frage kommen. Am Markt hat sich aber bereits eine Reihe von Anbietern etabliert, die dieses Modell in Form eines Gruppen-CTA durchführen. Die Angebote unterscheiden sich jedoch hinsichtlich der über den Treuhänder umsetzbaren Kapitalanlagekonzepte und rund um die Vermögensverwaltung angebotenen Servicedienstleistungen.

1.2.2. Kapitalanlagelösungen beim CTA in Abhängigkeit von den Zielen des Treugebers

Grundsätzlich kann in einem CTA eine große Bandbreite von Vermögensanlagen genutzt werden. Wichtig für die Anerkennung des Vermögens als Planvermögen ist jedoch, dass die Vermögenswerte tatsächlich und ausschließlich für die Erfüllung der Versorgungsverpflichtungen zur Verfügung stehen.

Kriterien für die Kapitalanlage sind:

- die Art und die Struktur der Pensionsverpflichtung,

- Renditeziele, wobei meist eine Zielrendite i.H. des bei der IFRS-Bewertung der Verpflichtung anzusetzenden Zinssatzes angestrebt wird,

- Risikoneigung des Treugebers

- steuerlich Aspekte, da das vom CTA verwaltete Vermögen steuerlich dem Treugeber zugeordnet bleibt.

Die geltenden aufsichtsrechtlichen Anforderungen an das Gruppen-CTA ermöglichen, mit geeigneten Spezial- und Publikumsfonds sowie Versicherungs-Lösungen eine maßgeschneiderte Kapitalanlage für die Bedürfnisse der unterschiedlichen Treugeber umzusetzen.

1.2.3. Insolvenzsicherung der Altersvorsorge über einem Gruppen-CTA

Nicht für alle betrieblichen Vorsorgeansprüche besteht ein gesetzlicher Insolvenz-Schutz. Da der Pensions-Sicherungs-Verein e.V. (PSV) nur bis zu bestimmten Höchstgrenzen und nur für Arbeitnehmer bzw. Personen, die keine unternehmerähnliche Stellung haben bei Insolvenz des Unternehmens aufkommt, können leitende Angestellte, Geschäftsführer und Gesellschafter-Geschäftsführer den Insolvenzschutz ihrer betrieblichen Altersvorsorge mit einem CTA-Modell verbessern. Mittels einer sog. Sicherungstreuhand wird eine privat-rechtliche Absicherung gesetzlich nicht geschützter Ansprüche ermöglicht.

Zwischenfazit:

Die Auslagerung und Ausfinanzierung von Pensionsverpflichtungen bewirkt nicht nur mit dem Inkrafttreten des BilMoG eine Bilanzverkürzung, sondern stellt auch die betriebliche Altersvorsorge auf eine solide nachhaltige Basis. .

Das CTA-Modell bietet dazu die besten Möglichkeiten, weil es attraktive und innovative Kapitalanlagen in einem breiten Spektrum ermöglicht, eine maximale Flexibilität durch freie Dotierung ohne Restriktionen sichert, gezielt Pensionsrisiken reduziert werden, die Realisierung schnell und verwaltungsarm erfolgt und sich der Insolvenzschutz für Führungskräfte bzw. Personen mit Unternehmereigenschaft erweitert.

Einschränkend muss allerdings gesagt werden, dass aus Effizienzgründen sich eine Auslagerung von Pensionsverpflichtungen auf Grund des Verwaltungs-aufwandes erst rechnet, wenn ein Vermögen – auch z.B. aus bereist vorhandenen Rückdeckungsversicherungen – von 500..TEURO in das CTA eingebracht wird.

Die weitere Ausfinanzierung der Pensionsverpflichtungen kann dann flexibel erfolgen.