➨ Die GmbH hat zwei beherrschende Gesellschafter-Geschäftsführer (GGF), die mit je 50% an der Gesellschaft
beteiligt sind. Der eine GGF hatte im November 2010 das Pensionsalter von 65 Jahren erreicht.
Der 1994 mit der Gesellschaft geschlossene Pensionsvertrag sah ab diesem Zeitpunkt ein Ruhegehalt
von 1.022 € monatlich sowie eine Witwenrente von 60% der Altersrente vor. Die Auszahlung
aus der Rückdeckungsversicherung am 1. November 2010 an die GmbH betrug 117.000 €. Bei
einem Zinssatz von 4 % auf eine Kapitalanlage der 117.000 € reicht diese für eine Rentenzahlung bis
zum 77. Lebensjahr des GGF.

Der zweite GGF muß bis zum 65. Lebensjahr und für den Bezug seines Ruhegehaltes von ebenfalls
1.022 € noch 12 Jahre arbeiten. Der aktuelle Wert der Rückdeckungsversicherung für diese Zusage betrug
im März 2010 64.000 €. Aus dieser Versicherung waren somit ca. 99.000 € bei Ablauf zu erwarten.

Das bedeutet konkret: Beide Pensionszusagen sind unterfinanziert. Die hier realisierte Praxislösung:
Die Auszahlung der Rente an den ersten GGF erfolgt die nächsten 12 Jahre aus den laufenden
Einnahmen der GmbH. Das Kapital von 117.000 € wird vermögensverwaltend in Aktien, Anleihen
und Renten angelegt und an den GGF zur Insolvenzsicherung wirksam verpfändet. Bei einer
Renditeerwartung von 4 % brutto werden daraus in 12 Jahren 187.320 €. Damit kann in Folge
die Rente bis zum 99. Lebensjahr des sich bereits im Ruhestand befindlichen GGF gezahlt werden.

Für den zweiten GGF wird auf 12 Jahre zusätzlich monatlich 600 € ebenfalls vermögensverwaltend in
Wertpapieren angespart. Das ergibt bei einer Renditeerwartung von brutto 4 % ein Kapital von
110.529 €. Mit der voraussichtlichen Ablaufleistung aus der Versicherung von 99.000 € stehen somit
zum Pensionszeitpunkt für den zweiten GGF 209.529 € für die Pensionszahlungen zur Verfügung. Diese
Kapitalanlage wurde ebenfalls zur Insolvenzsicherung an den GGF wirksam verpfändet. Eine Rentenzahlung
ist so bis zum 90. Lebensjahr des zweiten GGF möglich.

Fazit: Beide Pensionszusagen sind damit ausfinanziert. Die Kapitalanlage in Wertpapieren
ist sehr flexibel. Die GmbH kann in ertragreichen Jahren zusätzlich Geld für ihre
Pensionsverpflichtungen zurücklegen und in schwierigen Zeiten hat sie keine Beitragsverpflichtung.
Jederzeit sind zur Erfüllung der Pensionsverpflichtungen entweder Teile oder die gesamte
Kapitalanlage mit Zustimmung des GGF veräußerbar. Durch eine gemanagte Anlage und einen
Vermögensmix aus Aktien, Anleihen und Renten wurde das Risiko minimiert.

Hinweis: Bei vorzeitigem Wegfall der Pensionsverpflichtung, z.B. durch Tod des oder der
Anspruchsberechtigten, wird zusätzlich Vermögen für die GmbH, z.B. zur Finanzierung
noch bestehender Pensionsverpflichtungen, frei. Bei Versicherungen geht in solch einem
Fall das vorhandene Restkapital der GmbH meist verloren, weil der Anspruch erlischt. Ferner
erfolgt eine Stärkung der Kapitalbasis der GmbH, da das Vermögen wächst und die Pensionsverpflichtung
im o.g. Praxisfall an einen GGF abnimmt. Dies führt zu einer Stärkung der Kapitalbasis
des Unternehmens und einer Verbesserung des Bilanzbildes.

Weiterer Gesichtspunkt: Kapitalanlagen in Wertpapieren in der GmbH werden steuerlich bevorzugt.
So erfolgt die Bilanzierung in der Steuerbilanz zum sog. Niederstwertprinzip. Kursgewinne bleiben
in der Ansparphase steuerfrei. Aber auch bei Veräußerung bleiben Kursgewinne aus Aktienanlagen
und Dividenden nach § 8 b KStG zu 95% steuerfrei. Damit wird die Liquiditätsbelastung für das Unternehmen
gesenkt.

Hinweis: Mittlerweile ist der Leitfaden für profitables Pensionsmanagement in kleinen und mittelständischen Unternehmen erschienen. Dieser kann  gegen eine Schutzgebühr von 5 € über www.p-roi.de/kontakt angefordert werden.

Aufwand in den verschiedenen Finanzierungswegen für die o.g. Leistung:

Unterstützungskasse                Pensionsfonds                          interne Asset-Lösung
versicherungsförmig               wertpapierorientier               auch bei CTA
Aufwand jährlich                       Aufwand jährlich                    Aufwand jährlich bei 4%
Renditeerwartung
8.849 €                                            8.250 €                                      6.300 €

Grundsätzliche Entscheidungskriterien bei der Beurteilung und Finanzierung bestehender Pensionszusagen
an beherrschende Gesellschafter-Geschäftsführer:

● Worin besteht die persönliche Zielsetzung der/s GGF? … z.B. hinsichtlich der Altersvorsorge.
● Was beinhaltet/n die erteilte/n Versorgungszusage/n?
● Wie weit ist/ sind die erteilte/n Zusage/n ausfinanziert?
● Wie ist die Ertrags- und Liquiditätslage im Unternehmen und deren Nachhaltigkeit?
● Sollen Risiken der Versorgungszusage/n vermindert oder übertragen werden?
● Ist der Unternehmensverkauf, die -übergabe oder -liquidation geplant?
Aus der Beantwortung dieser Fragen ergibt sich eine konzeptionelle Lösung, die eine wirkliche finanzielle
Zukunftssicherung für den beherrschenden GGF darstellt.
Fazit: Zusagen auf Versorgungsleistungen an den beherrschenden Gesellschafter-Geschäftsführer
sind eine wichtige Säule seiner finanziellen Zukunftssicherung. Ein Verzicht auf künftig zu erdienende
Ansprüche durch den beherrschenden Gesellschafter-Geschäftsführer bedeutet für ihn gleichzeitig
immer eine Rentenkürzung. Sollte dies jedoch unumgänglich sein, so ist eine verbindliche Anfrage bei
der Finanzverwaltung ratsam, um unangenehme Überraschungen zu vermeiden. Hinsichtlich der
Finanzierung der Pensionsverpflichtungen ist eine konzeptionelle Lösung unter Beachtung der
Wünsche und Ziele des beherrschenden Gesellschafter-Geschäftsführers und einer Beurteilung der
gegenwärtigen Situation sowie der geplanten Zukunft der Kapitalgesellschaft erforderlich.

Zur weiteren Information können Sie über unser Kontaktformular – http://p-roi.de/kontakt.html gegen eine Schutzgebühr  von 5 €  einen Leitfaden abrufen, in dem Sie unter anderem Checklisten zur Versorgung des GGF,
Musterbeschlüsse für die Gesellschafter zur Altersvorsorge und weitere wichtige Hinweise zum Pensionsmanagement
in Ihrem Unternehmen erhalten.

Derzeit wird in einigen GmbHs aus betriebswirtschaftlichen Gründen über den Verzicht auf den future service der Pensionszusage des beherrschenden Gesellschafter-Geschäftsführers und den sich daraus für ihn ergebenden steuerlichen Folgen beraten. Obwohl bilanzrechtlich bei dem Verzicht auf den future service der Pensionszusage des beherrschenden Gesellschafter-Geschäftsführers kein einlagefähiger Vermögensgegenstand vorliegt, empfiehlt es sich jedoch, eine verbindliche Auskunft bei der Finanzverwaltung einzuholen. Was auch immer dabei rauskommt, ein Verzicht auf künftige zu erdienende Pensionsleistungen ist auch immer eine Rentenkürzung für den beherrschenden Gesellschafter-Geschäftsführer.

Dazu ein einfacher Vergleich:  Was leistet sich der beherrschende Gesellschafter Geschäftsführer heute von seinem Einkommen und wie würde sich ein  Pensionsverzicht auf seinen gewohnten Lebensstandard auswirken?  Auch wird oft nicht an die hohen Krankenversicherungsbeiträge im Alter oder mögliche Pflegekosten gedacht.

Diese Argumente bringt auch gerne die Versicherungswirtschaft vor, um neue Versicherungen zu verkaufen. Jedoch kann die Anlage von Mitteln für Pensionsverpflichtungen in Versicherungen mit erheblichen Vermögensverlusten für die GmbH verbunden sein. Bei Wegfall der Pensionsverpflichtung durch Tod der  Leistungsberechtigten fällt meist das Restkapital der Versichertengemeinschaft zu. Das ist auch bei Pensionsfonds so, da diese per Gesetz nur Rentenzahlungen vorsehen.

Daher sind eine Analyse der bestehenden Pensionsverpflichtungen und eine konzeptionelle Lösung unter Beachtung der Wünsche und Ziele des beherrschenden Gesellschafter-Geschäftsführers und einer Beurteilung der gegenwärtigen Situation sowie der geplanten Zukunft der Kapitalgesellschaft erforderlich.

So sollte auch vorgegangen werden, wenn Lebensversicherungen zur Auszahlung an die Kapitalgesellschaft kommen und sich über die künftigen Rentenzahlungen Gedanken gemacht wird.

Folgend eine Vergleichbetrachtung der verschiedenen Wege zur Finanzierung von Versorgungszusagen und deren Auswirkungen auf die Zusage an den beherrschenden Gesellschafter-Geschäftsführer, die Bilanz des Unternehmens, die Kapitalanlagefreiheit des Unternehmens und die Zukunftsplanung für das Unternehmen:

Nicht zu unterschätzen ist die Motivationswirkung von betrieblichem Pensionsmanagement. Hoch
motivierte Mitarbeiter sind doppelt so produktiv. Empirische Studien belegen, daß positives Führungsverhalten
zu einer größeren Arbeitsmotivation führt, das Selbstwertgefühl des Mitarbeiters hebt und damit
Fehlzeiten und somit Kosten verringert werden.

Besonders positive Wirkungen gehen von der sozialen Unterstützung am Arbeitsplatz durch Führungskräfte
und Kollegen aus. Empirisch gesichert sind zwei Wirkungen:

● Soziale Unterstützung neutralisiert bzw. reduziert die Auswirkungen von Streßsbelastungen und
● hat generell einen positiven Effekt auf Gesundheit und Wohlbefinden der Beschäftigten.

Damit stellt die Mitarbeitermotivation eine wichtige betriebswirtschaftliche Größe für den wirtschaftlichen
Erfolg des Unternehmens dar. Das Angebot an qualifiziertem Personal dünnt aus, „Humankapital“ wird
immer mehr zur Überlebensfrage eines Unternehmens.

Viele Unternehmen stehen heute auf Grund des demographischen Wandels mehr denn je vor der
Herausforderung, gute und qualifizierte Mitarbeiter zu finden und diese im Unternehmen zu halten.
Letztendlich hängt der Erfolg eines Unternehmens von dem Engagement und dem Wissen der Mitarbeiter
ab. Daher ist betriebliche Altersvorsorge innerhalb des Personalmanagements ein wichtiges Mittel zur:

● Mitarbeitergewinnung ● Mitarbeiterbindung und ● Mitarbeitermotivation

Betriebliches Pensionsmanagement für das Unternehmen profitabel machen
Mit dem praxisorientierten komprimierten Expertenwissen der P-ROI-Strategie (Pensionsmanagement-
Return of Invest) können Sie tatsächlich betriebliches Pensionsmanagement für Ihr Unternehmen und für
sich profitabel machen. Sie beinhaltet, wie oben dargestellt, wie Sie als Unternehmer selbst Entgelt- und
Gewinnbestandteile mündelsicher und vor Steuern für Ihre Unternehmerrente intelligent nutzen, Lohnnebenkosten
in Ihrem Unternehmen wirksam senken und Mitarbeiter motivieren. Ferner beinhaltet die
P-ROI Strategie, wie sie für ihr Unternehmen mit betrieblichem Pensionsmanagement Finanzreserven für
Investitionen außerhalb der Bilanz aufbauen und nutzen. Dazu sind sieben Schritte erforderlich, die Sie bei
der Redaktion kostenfrei abrufen können.

Fazit: Der Gesetzgeber hat die dringende Notwendigkeit der kapitalgedeckten Vorsorge erkannt
und fördert diese. Unternehmen mit betrieblicher Altersvorsorge generieren betriebswirtschaftliche
Vorteile, wie die Senkung der Lohn- und Lohnnebenkosten, aber auch zusätzliche Finanzierungseffekte.
Mit der P-ROI Strategie sind sie in der Lage, betriebliches Pensionsmanagement tatsächlich für
Ihr Unternehmen profitabel zu machen.

Ein Blick auf die Finanzlage des Bundes und die demographische Entwicklung zeigt, daß jeder selbst
etwas tun muß, damit er sich sein Alterseinkommen sichert, um als Rentner nicht staatlicher Fürsorge
anheim zu fallen, die bei leeren Kassen eher gekürzt als aufgestockt werden wird.

Diese Unsicherheit bei der gesetzlichen Rente und den künftigen staatlichen Leistungen für Gesundheit und
Pflege spricht die Politik zwar nur sehr zögerlich aus, jedoch wurden seit 2001 in der Praxis genau deshalb
eine Reihe von rechtlichen Änderungen zur Förderung der kapitalgedeckten Altersvorsorge beschlossen,
wobei das betriebliche Pensionsmanagement dabei einen besonders hohen Stellenwert einnimmt.

Wichtige Neuregelungen bei der betrieblichen Altersvorsorge

Zum 1. Januar 2001 verankerte der Gesetzgeber im § 1a des Gesetzes zur Verbesserung der betrieblichen
Altersvorsorge (BetrAVG) den Rechtsanspruch eines jeden Arbeitnehmers auf betriebliche Altersvorsorge.
Damit werden anders als bei der privaten Lebens- oder Rentenversicherung die Versicherungsbeiträge
steuer- und sozialabgabenbefreit vom Bruttogehalt des Arbeitnehmers an das Versorgungswerk entrichtet
(sog. Bruttosparen).

Ab dem 01. Januar 2005 erweiterte und vereinheitlichte der Gesetzgeber die Möglichkeit der Entgeltumwandlung
im Steuerrecht, indem er die Direktversicherung als möglichen Durchführungsweg an
die Seite von Pensionskasse und Pensionsfonds stellte. Gleichzeitig erfolgte die Streichung der
Möglichkeit der pauschal versteuerten Einzahlung in eine Direktversicherung nach § 40 b EStG.

Somit können 4 % der Beitragsbemessungsgrenze zuzüglich Aufstockungsbetrag in Höhe von 1.800 €
jährlich aus unversteuertem Einkommen aufgewendet werden. Die Versteuerung der Leistungen erfolgt
dann erst zum Zeitpunkt des Zuflusses nach § 22 Satz 1 Nr. 5 EStG unter Berücksichtigung der
Altersfreibeträge.

Leitende Angestellte und Führungskräfte, die mit ihrem Gehalt über der Beitragsbemessungsgrenze
(BBG) liegen, können grundsätzlich mehr als nur 4% der BBG steuerfrei für ihre Altersvorsorge
mündelsicher anlegen.

Wichtig: Gesellschafter-Geschäftsführer können sogar fast unbegrenzt ihr Gehalt steuerfrei in betriebliche
Altersvorsorge umwandeln. Dabei sind jedoch die Grundsätze für die Gesellschafter-Geschäftsführer-
Versorgung wie Angemessenheit der Versorgungsbezüge und deren Erdien- und Verdienbarkeit zu
beachten, um eine mögliche vGA zu vermeiden.

Bei leitenden Angestellten, Führungskräften und Gesellschafter-Geschäftsführern bedarf es also einer
individuellen Einzelberatung und Feinabstimmung, um Ärger mit dem Fiskus zu vermeiden.

Ferner weitete der Gesetzgeber die Möglichkeit für den Arbeitnehmer aus, die Übertragung von
Versorgungsanwartschaften bei Arbeitgeberwechsel verlangen zu können und die Verpflichtung des
neuen Arbeitgebers, die Versorgungszusagen zu übernehmen (§ 4 BetrAVG).

Von diesem Anspruch ausgenommen sind die Direktzusage und die Unterstützungskasse, um
Kapitalabflüsse aus den Unternehmen zu vermeiden. Allerdings dürften die Unternehmen daran
interessiert sein, ihre Bilanzen zu bereinigen und sich von der Verpflichtung zu befreien,                                                               Versorgungsanwartschaften für ausgeschiedene Mitarbeiter über viele Jahre aufrechtzuerhalten.

Nach § 3 BetrAVG. hat allein der Arbeitgeber das Recht, bei geringfügigen künftigen oder laufenden
Rentenleistungen, die 1 Prozent der monatlichen Bezugsgröße nach § 18 SGB IV nicht überschreiten, die
Ansprüche des Arbeitnehmers bei Kündigung des Arbeitsverhältnisses abzufinden. Kapitalzahlungen
können bis zur Grenze von 12/10 der monatlichen Bezugsgröße abgefunden werden.

Diese Regelung trifft nicht auf Personen mit Unternehmereigenschaft, wie z.B. den Gesellschafter-
Geschäftsführer einer GmbH, zu. Er kann zu jeder Zeit sich seine erdienten Versorgungsansprüche
abfinden lassen, allerdings auch mit der Konsequenz der vollen Besteuerung der zugeflossenen
Kapitalbeträge.

1.    Reduzieren Sie Zusagen an Mitarbeiter auf das Minimum, das der Gesetzgeber fordert.
Damit verhindern Sie arbeitsrechtliche Risiken für Ihr Unternehmen.
2.    Passen Sie die Beitragszahlungsdauer von Versicherungen ihrem unternehmerischen Planungshorizont
und nicht den Provisionen des Versicherungsvertreters an. Fünf Jahre sind durchaus ausreichend.
Damit haben Sie eine sichere Planung für Ihre Finanzmittel.
3.    Vereinbaren Sie widerrufliche Bezugsrechte. Damit gehören Versicherungsverträge immer Ihrem Unternehmen
und müssen nicht den Mitarbeitern bei einer Kündigung ausgehändigt werden.
4.    Vereinbaren Sie in Versicherungsverträgen ein gespaltenes Bezugsrecht, Damit gehören die Überschüsse
Ihrem Unternehmen und Sie erhalten Ihre Aufwendungen zurück.
5.    Nutzen Sie bei Versicherungen sog. abschlusskostenfreie Tarife. Damit erhalten Sie Ihr Vermögen.
6.    Sichern Sie sich die Möglichkeit zur verzinslichen Vorauszahlung auf Ihre Verträge.
Damit erhalten Sie im Bedarfsfall Finanzmittel für Investitionen ohne Bonitätsprüfung.
7.    Binden Sie alle Mitarbeiter in das System mit ein. Damit sichern Sie sich einen optimalen return on investment.

Am 31. Dezember 2010 greifen die neuen Bilanzierungsvorschriften des BilMoG für Pensionsrückstellungen. Dies kann zu erheblichen Bilanzbelastungen und damit zu enormen betriebswirtschaftlichen Konsequenzen führen.

Zwar können diese Belastungen bis auf fünfzehn Jahre in der Handelsbilanz verteilt werden, jedoch sind das nur Bilanzkosmetik und keine Problemlösung.

Die wirtschaftliche Realität führt spätestens zum Leistungszeitpunkt zu erheblichen steuerlichen und wirtschaftlichen Problemen bei der GmbH als auch beim beherrschenden Gesellschafter-Geschäftsführer selbst.

Daher ist eine sofortige Überprüfung aller Pensionszusagen und auch von Zusagen über Unterstützungskassen zu empfehlen.

Daraus ergeben sich dann unter Berücksichtigung aller Parameter und der Liquiditätssituation der Kapitalgesellschaft verschiedene Handlungsalternativen.

Nicht immer ist eine volle Ausfinanzierung von Rentenzahlungen möglich, so dass andere Wege genutzt werden müssen, um erhebliche wirtschaftliche Konsequenzen zu vermeiden.

So kann z.B. eine Kapitalabfindung bzw. -teilabfindung geprüft werden, da der beherrschende Gesellschafter-Geschäftsführer nicht den Bestimmungen des § 3 BetrAVG unterliegt.

Mangels Anwendbarkeit des Betriebsrentengesetzes auf beherrschende Gesellschafter-Geschäftsführer ist hier eine Abfindungsvereinbarung mit der Gesellschaft auch anlässlich der Beendigung des Dienstverhältnisses möglich.

Sofern in letzter Konsequenz die Reduzierung der Pensionszusage erforderlich erscheint, wird ein Reduzierungsgutachten erstellt, um die verdeckte Einlage möglichst zu vermeiden.

Ein Verzicht eines Gesellschafter-Geschäftsführers auf künftige Teile seiner Zusage ist nur in Ausnahmefällen möglich und bedarf einer sorgfältigen Argumentation und gegebenenfalls einer verbindlichen Anfrage beim zuständigen Finanzamt.

Ihre Ansprechpartner

Betriebliches und privates Pensionsmanagement

Gerhard Schade und Detlef Smolinski

Tannenweg 3

37308 Kella

www.schade-und-smolinski.de

info@schade-und-smolinski.de

Tel.: 036082 – 900 46

Fax: 036082 – 900 47

die Finanzmarktkrise und Folgen hieraus prägen immer noch die aktuelle Berichterstattung zahlreicher Nachrichtensendungen und Fachzeitschriften.

Viele Menschen sind trotz erheblicher Zuwächse an den Kapitalmärkten daher verunsichert und auf der Suche nach *sicheren* Kapitalanlagen.

Auch wird es künftig erheblich weniger Geld für den Empfänger einer Standardrente geben, sollte die Wirtschaftskrise die Löhne hierzulande für lange Zeit drücken.

Somit führte die Wirtschaftskrise zu weiteren Einschnitten bei der gesetzlichen Rente,bei der ohnehin schon immer mehr Rentnern mit steigender Lebenserwartung immer weniger Beitragszahler gegenüberstehen.

Einzige Konsequenz daraus: Die betriebliche und private Vorsorge und deren Steuervorteile nutzen, um sich seinen Lebensstandard auch im Alter zu sichern.

Im Laufe des vorigen Jahres hatten wir Sie informiert, welche aktuellen Gesetzesentwicklungen es zur betrieblichen Altersvorsorge gibt und welche Möglichkeiten Sie haben, durch eine Steueroptimierung die Kosten für die Altersvorsorge betrieblich und privat zu senken und effektiv und bedarfsgerecht vorzusorgen.

In der Finanzmarktkrise hat sich die betriebliche Altersvorsorge als sichere und lukrative Geldanlage bewährt.

Die Herausforderung für die betriebliche Altersvorsorge für 2010 ist das neue Handelsrecht, das verbindlich ab dem 01. Januar 2010 anzuwenden ist. Die von uns dazu bereits in diesem Jahr veröffentlichten Fachartikel beim renommierten Wirtschaftsverlag markt intern in Düsseldorf fanden große Beachtung bei den Lesern. Der Verlag wird diesem Thema 2010 besondere Bedeutung beimessen.

Mit freundlichen Grüßen
Ihr
Gerhard Schade

Bei der privaten Altersvorsorge über eine Rürup-Rente hatten wir unseren Interessenten stets das Angebot der LV 1871 empfohlen, weil hier ohne Zusatzkosten eine Hinterbliebenenrente über eine extrem lange Rentengarantierzeit mit gesichert wird.

Zum fünften Mal in Folge hat Fitch Ratings das A+ für die LV 1971 unverändert bestätigt. Gleichzeitig hat die LV 1971erneut das begehrte Finanzstärkesiegel erhalten, das nur an Versicherer mit starker Finanzkraft verliehen wird.

Mit dieser Auszeichnung beweist die LV 1971 Finanzstärke, Stabilität und Kontinuität auch unter schwierigen Marktbedingungen.

Im Ratingberciht attestiert Fitch der LV 1871ein “qualitativ hochwertig investiertes Kapitalanlageportfolio”
sowie “gute Services”.

Nutzen Sie daher weiter unser Angebot zur privaten Vorsorge über die LV 1871:

Aktien werden wieder interessanter

Immer mehr Banken, Vermögensverwalter und Anlageberater erhöhten seit April diesen Jahres die Aktienquote ihrer Kunden. Grund dafür ist in erster Linie die zuletzt stark rückläufige Volatilität, also die Schwankungsbreite an den Märkten. Sie gilt vielen Experten als der stärkste Indikator für die Risikoaversion von Privatanlegern. Auch wegen etlicher positiver Konjunktur- und Unternehmensdaten steigt die Bereitschaft, wieder größere Risiken einzugehen und in Aktien zu investieren.

“Wenn sich diese Daten nicht wieder grundlegend verändern, kann die Volatilität an den Märkten weiter abnehmen”, sagt Jürgen Rauhaus, Investmentchef beim deutschen Ableger der Fondsgesellschaft Pioneer. Der Index VDax-new beispielsweise, der die am Terminmarkt erwartete Schwankungsbreite des Deutschen Aktienindex (Dax) angibt, liegt trotz des leichten Anstiegs seit Wochenanfang rund 18 Prozent unter seinen Jahreshochständen von Ende Februar.

Gleichwohl bevorzugen Kunden Risikovermeidung. Allerdings gehen damit auch Chancen verloren.

Bei den sogenannten gemischten Mandaten, bei denen Kunden ein durchschnittlich großes Risiko eingehen, liegt jedoch der Aktienanteil mittlerweile wieder bei 52 Prozent. 35 Prozent sind in Anleihen investiert, bei 13 Prozent liegt der Barbestand.

Viele Bankhäuser signalisieren ihren Kunden ebenfalls lange nicht gekannte Zuversicht gegenüber Aktien, wenn auch die Stoßrichtung unterschiedlich ist.

Kontaktieren Sie uns zum Thema und vereinbaren Sie mit uns einen Beratungstermin

Erheblich weniger Geld wird es für den Empfänger einer Standardrente geben, sollte die Wirtschaftskrise die Löhne hierzulande für lange Zeit drücken. Das haben Wissenschaftler des MEA-Forschungsinstituts errechnet. Die Bezüge für einen Standardrentner könnten bis zu 8 Prozent geringer ausfallen als vor der Krise. Das bedeutet ein monatliches Minus von bis zu 194 Euro für Neurentner je nach  Renteneintrittsjahr.

Ein Sprecher des Instituts begründet den Rückgang mit den zu erwartenden geringen Lohnsteigerungen in den nächsten Jahren. “Die Arbeitnehmer und Beitragszahler werden wegen der Wirtschaftskrise Lohneinbußen hinnehmen müssen.
Langfristig können die Einkommen bis zu acht Prozent niedriger liegen als vor der Krise erwartet. Da die Rentenentwicklung an die Lohnentwicklung gekoppelt ist, werden sich auch die Renten entsprechend schlechter entwickeln”.

Fazit: Zu den ohnehin schon bekannten Problemen der gesetzlichen Rente – immer mehr Rentnern mit steigender Lebenserwartung stehen immer weniger Beitragszahler gegenüber – führt die Wirtschaftskrise zusätzlich zu weiteren Einschnitten bei der gesetzlichen Rente.

Die Konsequenz daraus: Die betriebliche und private Vorsorge und deren Steuervorteile nutzen, um sich seinen Lebensstandard auch im Alter zu sichern.

Mit freundlichen Grüßen

Gerhard Schade                               Detlef Smolinski

Neue Rechengrößen in der Sozialversicherung für 2010 beschlossen

Das Bundeskabinett hat die Anhebung der Beitragsbemessungsgrenzen  (BBG) in der Sozialversicherung für 2010 beschlossen. Diese Änderungen  müssen noch  den Bundesrat passieren.

Damit steigt voraussichtlich ab 2010 die BBG der gesetzlichen Rentenversicherung von  64.800 € auf 66.000 € jährlich  an.

Welche Auswirkungen hat das auf die betriebliche Altersvorsorge?

Die steuerliche Förderung der betrieblichen Altersvorsorge von bis zu 4% BBG jährlich erhöht sich somit von 2.592 € auf 2.640 €.

Dies trifft aber nur auf Arbeitnehmer zu, deren Einkommen unterhalb der BBG  liegt. Angestellte mit einem Einkommen über der BBG und Personen mit Unternehmereigenschaft haben jedoch zweifelsfrei einen deutlich höheren Bedarf an einer dem heuitigem Einkommen adäquaten Altersvorsorge.  Diesen können sie über die Wege Unterstützungskasse oder Pensionszusage decken.

Lassen Sie sich den Bedarf ermitteln und aufzeigen, welche steuerlichen Vorteile Sie wie nutzen
können, um sich im Alter abzusichern.

Ohne Zweifel hat der in der Überschrift genannte Personenkreis den größten Bedarf an Altersvorsorge, um den heutigen Lebensstandard auch im Alter zu halten.

Dabei ist in Deutschland die unmittelbare Pensionszusage die mit Abstand bedeutendste Variante der betrieblichen Altersvorsorge, jedoch in nicht einmal der Hälfte der Fälle mit entsprechendem Kapital gegenfinanziert. In vielen Unternehmen fehlt sogar die Kapitaldeckung ganz. Damit tickt für diese Unternehmen eine Zeitbombe, nicht nur für das Unternehmen selbst sondern auch vor allem für die Gesellschafter-Geschäftsführer, Geschäftsführer und Führungskräfte, die mit dem von der Firma gegebenen Rentenversprechen als Altersvorsorge rechnen.

2.1. Lösungsmöglichkeit Unterstützungskasse für laufende Beiträge

Der einfachste und sicherste Weg bei einer neuen betrieblichen Altersvorsorge ist die kongruent rückgedeckte Unterstützungskasse nach § 4d 1c EStG.

Mit einer kongruent rückgedeckten Unterstützungskasse wird bei einer beitragsorientierten Zusage die volle Ausfinanzierung der Altersvorsorge gesichert.

Das Vermögen der Unterstützungskasse ist dem Unternehmen nicht zuzurechnen und die Versorgungsverpflichtungen sind 1:1 abgedeckt Von dem Passivierungs-wahlrecht kann auch nach neuem Recht Gebrauch gemacht werden. Damit erscheinen für das Unternehmen keine Verpflichtungen in der Bilanz.

Die Beiträge/ Dotierungen zur Unterstützungskasse stellen für das Unternehmen Betriebsausgaben dar und sind vom Grundsatz her in der Höhe nicht begrenzt. Allerdings sind bei einer, an einen Gesellschafter-Geschäftsführer erteilten Zusage zahlreiche Kriterien zu beachten, damit diese durch den Fiskus auch anerkannt wird.

Die Unterstützungskasse übernimmt sämtliche Verwaltungsarbeiten sowie die Auszahlung der Leistungen an die Versorgungsempfänger, wodurch dem Unternehmen keine Verwaltungsarbeit entsteht.

Auch für die laufende Entgeltumwandlung ist die Unterstützungskasse gerade für Leistungsträger eine interessante Möglichkeit, steueroptimiert Altersvorsorge zu betreiben.

Durch die Verpfändung der Rückdeckungsversicherungen an den Bezugs-berechtigten wird das Vermögen in der Unterstützungskasse insolvenzgesichert.

Allerdings sind bei der Unterstützungskasse keine Einmalbeiträge – z.B. aus Tantieme-Zahlungen; Gewinnausschüttungen, einmaligem Gehaltsverzicht zu Gunsten einer betrieblichen Altersvorsorge – möglich.

2..2. Lösungsmöglichkeit CTA-Modell für Einmalbeiträge – das betriebliche Vorsorgekonto

Während die betriebliche Altersvorsorge durch regelmäßiges Ansparen eine wichtige und durch die damit verbundenen Steuerstundungs- und Zinseszinseffekte effiziente Säule der Altersvorsorge darstellt, kann diese steueroptimiert mit Einmalbeiträgen über ein betriebliches Vorsorgekonto ergänzt werden.

Grundsätzlich ist eine Entgeltumwandlung in unbegrenzter Höhe möglich. Sozialversicherungsfrei bleibt ein Umwandlungsbetrag bei Entgeltumwandlung von maximal 4 % der Beitragsbemessungsgrenze (BBG) der gesetzlichen Rentenversicherung. Bei Einkommen über der BBG oder freiwillig Versicherten ist diese Regelung jedoch unbeachtlich.

Die umgewandelten Beträge sind aus steuerlicher Sicht nicht zugeflossen, weil der Arbeitnehmer noch nicht darüber verfügen kann. Sie werden daher erst in der Rentenbezugszeit als nachträgliche Einkünfte aus nichtselbständiger Arbeit (§ 19 EStG) steuerpflichtig.

Das bereits schon beschriebene Gruppen-CTA Modell stellt den einzig möglichen Weg dar, Tantieme-Zahlungen, Gewinnausschüttungen und einmaligem Gehaltsverzicht steueroptimiert und ohne Bilanzverlängerung in eine betriebliche Altersvorsorge umzuwandeln.

Der Ablauf ist einfach: Ein Entgeltanspruch wird in eine betriebliche Altersvorsorge umgewandelt und als Einmalbeitrag in das Gruppen-CTA eingezahlt. Gleichzeitig wird in der Steuerbilanz eine Rückstellung für die Verpflichtung gebildet, die 1:1 mit der Kapitalanlage abgedeckt ist. Der Vermögenswert wird in die Steuerbilanz aufgenommen.

In der Handelsbilanz jedoch erscheint die Pensionsverpflichtung nicht, da sie nach Inkrafttreten des BilMoG mit den Vermögenswerten im Gruppen-CTA saldiert wird.

Der Leistungsanwärter nutzt so einen langfristigen Steuerstundungs- und Zinseszinseffekt. Aus dem Gruppen-CTA fließen später die finaziellen Mittel für die Renten- bzw. Kapitalzahlung..

Im Rahmen des Gruppen-CTA sind die umgewandelten Entgeltbeiträge für die Altersvorsorge über die gesetzlichen Grenzen des PSV hinaus sowie für Personen mit Unternehmereigenschaft gegen Insolvenz abgesichert.

Ein Vorsorgekonto gegen Einmalbeitrag ist bereits ab 10.000 EURO möglich.

Fazit

Auf Grund der weiteren internationalen Verflechtung der Volkswirtschaften und der damit verbunden Harmonisierung der Bilanzierungsregeln müssen bisherige Ansätze der betrieblichen Altersvorsorge überdacht und Pensionsverpflichtungen neu justiert werden.

Dies betrifft genau so den Mittelstand, weil Banken bei der Kreditvergabe gegenüber Pensionsverpflichtungen sensibel sind. Im Rahmen der Unternehmensnachfolge-regelung bzw. des Unternehmensverkaufs will der neue Eigentümer den Betrieb meist ohne Pensionsverpflichtungen übernehmen.

Der demographische Wandel führt jedoch dazu, dass die betriebliche Altersvorsorge eine starke und sehr wichtige Säule der Alterssicherung darstellt. Gerade Leistungsträger haben den größten Bedarf an einer dem heutigen Lebensstandard adäquaten Alterssicherung.

In diesem Spagat stellen innovative, moderne und flexible Lösungen – wie das CTA Modell – eine optimale Möglichkeit dar, diesen Anforderungen gerecht zu werden

Aber auch Bewährtes, wie die rückgedeckte Unterstützungskasse, werden den neuen Anforderungen bestens gerecht.

Das Bilanzrechtsmodernisierungsgesetz (BilMoG) bringt neue Bilanzierungs- und Bewertungsvorschriften für Pensionsverpflichtungen mit dem Ziel, diese den internationalen Standards anzupassen und Diskrepanzen zwischen wirtschaftlicher Realität und Bilanzierungspraxis auszutarieren.

Dies betrifft genau so den Mittelstand, weil die Banken bei der Kreditvergabe in der Folge von Basel II gegenüber Pensionsrückstellungen sensibel sind und bei Fragen zur Unternehmensnachfolgeregelung bzw. des Unternehmensverkaufs der neue Eigentümer den Betrieb meist ohne Pensionsverpflichtungen übernehmen will. Daher ist die Auslagerung und Ausfinanzierung von betrieblichen Pensionen im Mittelstand ein hochaktuelles Thema.

Aber auch bei neuer betrieblicher Altersvorsorge für Gesellschafter-Geschäftsführer, Geschäftsführer und Führungskräfte von Kapital-Gesellschaften sind flexible und steueroptimierte Wege gefragt, die den veränderten rechtlichen Rahmenbedin-gungen und Schwankungen bei den Unternehmens-Gewinnen Rechnung tragen.

1. Auslagerung und Ausfinanzierung bestehender Pensionsverpflichtungen

1.1. Mögliche Wege der Auslagerung von Pensionsverpflichtungen im Vergleich

Bei der Auslagerung und Ausfinanzierung bestehender Pensionsverpflichtungen konkurrieren verschiedene Wege der betrieblichen Altersvorsorge miteinander.

Bei der Unterstützungskasse scheitert die Auslagerung oft daran, dass die Dotierungsmöglichkeiten für die Anwärter begrenzt sind. Während die Rückstellung aufgelöst wird und zu einem a.o. Ertrag führt, kann nur mit gleich bleibenden oder steigenden Zuwendungen die Unterstützungskasse mit Vermögen ausgestattet werden (§4b; 1d EStG).

Bei der Pensionskasse und der Direktversicherung verhindert der lohnsteuerliche Zufluss beim Arbeitnehmer die Auslagerung. Lediglich im speziellen Fall der Liquidation des Unternehmens bestehen lohnsteuerlich Ausnahmeregelungen (§ 3 Nr. 65 EStG). Allerdings ist dieser Weg der sog. Liquidationsdirektversicherung auch sehr kostenintensiv.

Der Pensionsfonds ist dahingehend steuerlich begünstigt, dass Beiträge zur Übernahme bestehender Pensionsverpflichtungen durch den Pensionsfonds gem. § 3 Nr. 66 EStG beim Arbeitnehmer nicht zur Lohnsteuerpflicht führen, wenn der Arbeitgeber diese Beiträge nicht in voller Höhe im Jahr der Zahlung als Betriebs-Aufgaben geltend macht, sondern nach § 4e Abs. 3 EStG für den Teilbetrag, der die Höhe einer gleichzeitig aufzulösenden Pensionsrückstellung übersteigt, eine Verteilung auf die folgenden zehn Jahre vornimmt.

Allerdings sind nach Übertragung der Pensionsverpflichtungen auf den Pensionsfonds keine Kapitalzahlungen mehr möglich, da der Pensionsfonds gesetzlich verpflichtet ist, die Altersvorsorgeleistung nur in Form einer Rente zu erbringen.

Zusätzlich bedarf der Wechsel von der Direktzusage in die Unterstützungskasse oder den Pensionsfonds der Zustimmung durch den Arbeitnehmer und ggf. der Mitbestimmungsorgane und produziert damit nicht nur zusätzlichen bürokratischen Aufwand sondern auch zusätzlichen Beratungsbedarf.

Ein Gruppen-CTA jedoch bietet gegenüber den anderen, bereits genannten Wegen bei der Auslagerung und Ausfinanzierung von Pensionsverpflichtungen erhebliche Vorteile:

- Der Arbeitgeber kann die Zuwendung an die Treuhand vollkommen flexibel gestalten und ist weder an aufsichtsrechtlich überwachte Geschäftspläne wie beim Pensionsfonds noch an steuerliche Grenzen gebunden.

- Bei der Ausfinanzierung über ein CTA ist keine Einbindung von Arbeitnehmern oder Mitbestimmungsorganen erforderlich. Dies liegt daran, dass die arbeitsrechtliche Versorgungszusage von der Vermögensübertragung auf einen Treuhänder unberührt bleibt.

- Die steuerlichen Gegebenheiten für den Leistungsanwärter bleiben unverändert.

- Die Möglichkeit zur steuerwirksamen Bildung von Rückstellungen (§6a EStG) bleibt erhalten.

1.2. Grundsätzliches zum CTA

1.2.1. Was ist ein CTA?

Ein CTA – Abkürzung für Contractual Trust Arrangement – ist ein Modell der betrieblichen Altersvorsorge, bei dem das Unternehmen die Pensionszahlungen und -forderungen aus der eigenen Bilanz ausgliedert, in dem es diese auf eine Treuhandgesellschaft überträgt. Das von der Treuhand verwaltetet Vermögen darf ausschließlich zum Zweck der Erfüllung der Pensionsverpflichtungen verwendet werden.

Die Gründung eines eigenen CTA wird auf Grund der dafür aufzuwendenden personellen und finanziellen Mittel für den Mittelstand nicht in Frage kommen. Am Markt hat sich aber bereits eine Reihe von Anbietern etabliert, die dieses Modell in Form eines Gruppen-CTA durchführen. Die Angebote unterscheiden sich jedoch hinsichtlich der über den Treuhänder umsetzbaren Kapitalanlagekonzepte und rund um die Vermögensverwaltung angebotenen Servicedienstleistungen.

1.2.2. Kapitalanlagelösungen beim CTA in Abhängigkeit von den Zielen des Treugebers

Grundsätzlich kann in einem CTA eine große Bandbreite von Vermögensanlagen genutzt werden. Wichtig für die Anerkennung des Vermögens als Planvermögen ist jedoch, dass die Vermögenswerte tatsächlich und ausschließlich für die Erfüllung der Versorgungsverpflichtungen zur Verfügung stehen.

Kriterien für die Kapitalanlage sind:

- die Art und die Struktur der Pensionsverpflichtung,

- Renditeziele, wobei meist eine Zielrendite i.H. des bei der IFRS-Bewertung der Verpflichtung anzusetzenden Zinssatzes angestrebt wird,

- Risikoneigung des Treugebers

- steuerlich Aspekte, da das vom CTA verwaltete Vermögen steuerlich dem Treugeber zugeordnet bleibt.

Die geltenden aufsichtsrechtlichen Anforderungen an das Gruppen-CTA ermöglichen, mit geeigneten Spezial- und Publikumsfonds sowie Versicherungs-Lösungen eine maßgeschneiderte Kapitalanlage für die Bedürfnisse der unterschiedlichen Treugeber umzusetzen.

1.2.3. Insolvenzsicherung der Altersvorsorge über einem Gruppen-CTA

Nicht für alle betrieblichen Vorsorgeansprüche besteht ein gesetzlicher Insolvenz-Schutz. Da der Pensions-Sicherungs-Verein e.V. (PSV) nur bis zu bestimmten Höchstgrenzen und nur für Arbeitnehmer bzw. Personen, die keine unternehmerähnliche Stellung haben bei Insolvenz des Unternehmens aufkommt, können leitende Angestellte, Geschäftsführer und Gesellschafter-Geschäftsführer den Insolvenzschutz ihrer betrieblichen Altersvorsorge mit einem CTA-Modell verbessern. Mittels einer sog. Sicherungstreuhand wird eine privat-rechtliche Absicherung gesetzlich nicht geschützter Ansprüche ermöglicht.

Zwischenfazit:

Die Auslagerung und Ausfinanzierung von Pensionsverpflichtungen bewirkt nicht nur mit dem Inkrafttreten des BilMoG eine Bilanzverkürzung, sondern stellt auch die betriebliche Altersvorsorge auf eine solide nachhaltige Basis. .

Das CTA-Modell bietet dazu die besten Möglichkeiten, weil es attraktive und innovative Kapitalanlagen in einem breiten Spektrum ermöglicht, eine maximale Flexibilität durch freie Dotierung ohne Restriktionen sichert, gezielt Pensionsrisiken reduziert werden, die Realisierung schnell und verwaltungsarm erfolgt und sich der Insolvenzschutz für Führungskräfte bzw. Personen mit Unternehmereigenschaft erweitert.

Einschränkend muss allerdings gesagt werden, dass aus Effizienzgründen sich eine Auslagerung von Pensionsverpflichtungen auf Grund des Verwaltungs-aufwandes erst rechnet, wenn ein Vermögen – auch z.B. aus bereist vorhandenen Rückdeckungsversicherungen – von 500..TEURO in das CTA eingebracht wird.

Die weitere Ausfinanzierung der Pensionsverpflichtungen kann dann flexibel erfolgen.